光明乳业定增方案通过董事会审议

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7月28日，光明乳业公告称，董事会已审议通过了《关于公司本次非公开发行股票方案(修订稿)的议案》等相关文件，光明乳业将以16.10元/股的价格向信晟投资、晟创投资等六名机构投资者发行不超过5.59亿股普通股股票，募集不超过90亿元的资金用于收购光明食品集团间接持有的以色列乳品公司TNUVA集团76.73%股权以及补充流动资金。经过审计评估，TNUVA集团76.73%股权估值折合人民币为65.7亿元。光明乳业同步公告，将于8月14日召开临时股东大会审议相关事项。

承接集团乳业资产

2015年3月底，光明食品集团从英国私募股权集团Apax公司和以色列私募公司Mivtach Shamir手中共计收购TNUVA76.73%的股份。4月，光明食品集团与光明乳业签署《托管协议》，委托其代为管理TNUVA集团相关股权。业内人士分析，光明食品集团选择将TNUVA资产注入光明乳业，正是基于打造集团内部专一乳制品发展平台的考虑。

公开资料显示，TNUVA集团是以色列最大的综合食品企业之一，其乳制品销售额占以色列全国乳制品市场份额超过50%。本次收购完成后，TNUVA集团将成为光明乳业的控股子公司，一方面，光明乳业未来将支持TNUVA集团继续发展其在欧美等地的海外市场，推动TNUVA集团业务的全球化发展；另一方面，TNUVA集团在研发技术、制造技术、饲养技术等方面都有明显的领先优势，尤其对酸奶奶酪、黄油等新品类发展有重要推进作用。

平安证券分析师文献表示，此次光明食品集团将TNUVA转给光明乳业，符合市场预期，从收入端看，国内可以进一步丰富公司的产品结构，增加如进口芝士、进口液奶等品种，国外除了新增以色列等海外市场，光明的新西兰工业粉产能也多了一个消化渠道。从利润端看，以色列养殖技术成熟、原奶便宜，可以提升光明的成本控制能力。

引入战略投资者

方案显示，信晟投资、晟创投资、益民集团、上汽投资、国盛投资、浦科源富达壹等六名机构投资者参与认购公司此次定增项目。其中，信晟投资、晟创投资分别认购35亿、30亿元人民币，光明乳业控股股东益民集团亦参与认购10亿元人民币。

光明乳业表示，战略投资者参与此次定增项目，是对公司历史业绩和成长潜力的充分肯定。公司将通过股权合作，优化全球资源配置，引进产业运营经验，推进公司加速成为国内领先的高端乳品引领者。

市场分析人士认为，战略投资者注重公司的长远利益，不仅将给公司带来资金上的支持，保障公司正常生产经营和持续发展，同时也将改善公司的股东结构，完善公司治理，并帮助公司进行产业整合。