通信：北斗全球组网加速 千亿级市场将启

周末聚焦

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第二季度全球智能手机出货量同比增11.6%

欧盟无条件批准诺基亚收购阿朗交易

我国采用“一箭双星”方式成功发射两颗新一代北斗导航卫星

市场回顾

上周沪深300上涨0.60%,中小板和创业板分别上涨3.81%和4.11%。TMT大板块中通信板块领涨,涨幅为11.66%,计算机、电子和传媒分别上涨10.11%、7.89%和6.31%。

通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:梅泰诺(+61.07%)、奥维通信(+57.60%)、海格通信(+46.77%)、高新兴(+46.12%)、欧比特(+43.37%);涨跌幅居后分别为:武汉凡谷(-10.01%)、汇源通信(-1.53%)、神州泰岳(-0.86%)、中国联通(-0.69%)、海能达(+1.61%)。

投资建议:

7月25日晚,我国以“一箭双星”方式成功发射两颗新一代北斗导航卫星。按照规划2020年完成全球35颗北斗导航卫星发射(5颗地球静止轨道和30颗非静止轨道卫星),前期预计今年将发射4-5颗新一代北斗导航卫星,目前来看发行进程很有可能超预期。北斗全球组网加速将顺应国家一带一路战略,推进北斗系统走出去,打开海外的广阔市场。同时国产北斗芯片、模块等关键技术已取得全面突破,性能、价格与国际同类产品相当(累计销量超过800万片),行业应用和大众消费市场逐步成熟,北斗应用市场规模有望进入千亿级别。按照规划到2020年卫星导航产业将达到4000亿规模,北斗预计占60%-80%。国内北斗产业规模将从2013年的100亿迅速扩张到2020年的2000亿元以上。

确定性细分行业,北斗板块有望走出独立行情,重申北斗导航年度投资主线。重点推荐(北斗军工三剑客+高精度龙头):振芯科技、海格通信、华力创通、合众思壮,关注中国卫星、北斗星通、中海达、耐威科技。

风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险。(安信证券)