三湘股份牵手张艺谋打造地产+文化双主业 7月24日复牌

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7月23日晚间，三湘股份发布公告，经深交所对此前披露的《三湘股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等文件进行了事后审核，公司股票将于7月24日复牌。至此，停牌5个多月三湘股份收购案告一段落。

根据公告，三湘股份此次交易方案包括募集资金和收购资产两部分，一部分是向“观印象”现有股东上海观印向、Impression Creative Inc。支付现金及发行股份收购“观印象”100%股权，其中支付现金9.5亿元，另以6.5元/股的价格，向“观印象”股东发行1.46亿股，支付9.5亿元对价；另一部分是向黄辉、云锋新创、钜洲资产、李建光、池宇峰等投资人发行新股募资不超过19亿元配套资金。其中，9.5亿元用于支付本次收购的现金对价，其余拟用于补充上市公司流动资金等。

资料显示，“观印象”是国内知名的实景演出项目制作公司，以张艺谋、王潮歌和樊跃为核心团队，目前已成功打造了“印象”和“又见”两大品牌，推出了“印象”系列山水实景演出及“又见”系列情景体验剧。截至2014年底，“观印象”所有演出剧目已累计演出超过1.5万场次，观演人数逾3000万。高人气以及良好的艺术效果给观印象带来了优秀的盈利能力。数据显示，“观印象”2014年度营业收入为1.39亿元，归属于母公司的净利润为7417.36万元。同期，三湘股份营业收入为12.71亿元，归属于母公司的净利润为1.46亿元。

根据利润预测及补偿协议，“观印象”全体股东承诺观印象2015年度、2016年度、2017年度实现的扣除非经常性损益前后孰低的合并报表口径下归属于母公司所有者的净利润分别不低于1亿元、1.3亿元、1.6亿元，并安排了业绩补偿及超额业绩奖励。

“观印象”此次资产预估值为16.67亿元，综合考虑观印象行业地位等因素后，双方协商确定交易价格为19亿元。业内人士表示，考虑“观印象”的知名度以及A股同行业的估值，这个价格还是比较合理的。以“观印象”2015年承诺业绩1亿元计算，其对应市盈率为19倍，远低于同类可比上市公司的估值水平。三湘股份表示，此次收购后，能够与“观印象”在业务、财务、管理运营上互相协同，整合产生协同效应提升上市公司持续盈利能力。