公用事业：绿色管制再引关注 电改配套文件将出台

本周环保观点:本周环保板块上涨12.5%。主要动态:中央全面深化改革领导小组第十四次会议日前审议通过了《环境保护督察方案(试行)》等,引起社会的广泛关注和热烈讨论;云南先行开展环境监测服务社会化试点。深改组高规格聚焦环保,环保板块整体受益;环境监测服务社会化大趋势之下,环境监测设备供应(环境质量监测、污染源监测、甚至包括食品检测等实验室业务)、环境+互联网等智慧环保相关领域、乃至智慧水利等公用事业领域均将逐步发展;这些在成为政府得力助手的同时,也能够形成产业、带动环境监测企业获取更多市场空间。推荐雪迪龙、清新环境、碧水源、长青集团,受益标的包括津膜科技、神雾环保、启源装备、重庆水务、中电远达等;

本周电力观点:本周电力板块上涨4.89%。主要动态:6月全社会用电量增速继续小幅爬升,迎峰度夏期间火电需求未见明显起色;五大发电集团积极为售电业务做准备。目前行业处于新电改及国企改革影响的敏感时期,新电改系列配套文件有望于7月底出台,国企改革顶层设计方案也推出在即。面对接下来行业投资的催化剂,加之市场风险偏好变化带来的蓝筹价值板块投资机会,维持行业“增持”评级,推荐金山股份、国电电力、赣能股份、国投电力、宝新能源、文山电力等,相关受益标的包括:粤电力A、广州发展、深圳能源、内蒙华电、皖能电力、湖北能源、川投能源、桂冠电力、黔源电力、长江电力、广安爱众、郴电国际、华电国际、大唐发电、豫能控股、华能国际等;

环保:中央全面深化改革领导小组第十四次会议日前审议通过了《环境保护督察方案(试行)》等,引起社会的广泛关注和热烈讨论。加强中央及地方领导干部环保责任与义务将倒逼政府树立并强化绿色GDP发展思路;会议召开对环保工作顺利开展起到引领及保驾护航作用,绿色环保管理体制改革有望得到支持发展。深改组高规格聚焦环保,环保板块整体受益;

电力:6月全社会用电量增速小幅爬升。6月份,受第二产业用电量增速持续提升并由负转正的影响,全社会用电量增速延续小幅爬升之势。水电延续同比增发态势,挤压火电累计利用小时同比回落9.1%。迎峰度夏期间火电需求无明显起色,动力煤价格将保持低位运行。火电行业基本面缺乏边际兴奋因素,关注电力股蓝筹价值属性在市场风险偏好逐步变化中的机会,以及新电改落实中能够把握住售电市场放开机会的企业,和国企改革中资产注入带来的外延式扩张空间。(国泰君安)