电力设备与新能源：特高压装备出海或将迈出脚步

事件。

国家电网中标巴西美丽山二期工程。

继去年2月国家电网与巴西电力公司组成联营体参与竞标,中标巴西美丽山水电站一期项目后,近日国家电网再次中标美丽山二期项目。这也是国家电网在海外拿到的首个独立负责工程总承包(EPC)特高压输电项目。美丽山二期项目是巴西第二大水电站——美丽山水电站(装机容量1100万千瓦)的送出工程,将新建一回2518公里的±800千伏特高压直流输电线路、两端换流站及相关配套工程,输电能力400万千瓦,计划于2020年正式投入运行。二期项目工程投资超22亿美元。

简评。

运作模式变为“投资+EPC+运营”。

美丽山水电站一期项目中,国家电网公司与巴西电力公司共同作为投资方,对设备供应商的选择并不具备决定权,最终设备订单被海外企业取得。与一期不同,二期美丽山项目为国家电网独立参与竞标,采取投资+总承包(EPC)+运营的模式操作。

特高压装备出海在即。

根据二期项目的运作模式,国家电网具有自主选择电力设备供应商的权力,国内工程承包商和电力装备企业“走出去”的可能性很大。国内制造企业已具备完整的特高压设备制造能力,二期项目工程投资超22亿美元,有望带动近50亿元特高压装备出口。

继续强烈推荐特高压标的。

稳增长的大基调将推动特高压工程的加速落地,截止目前今年已完成两交两直特高压的项目核准,全年完成两交五直核准的可能性很大;特高压装备出海或将很快实现,海外的广阔市场将打开行业天花板。联系之前总理访问南美时出席美丽一期项目奠基仪式,以及《中国制造2025》和《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》中均将电力设备列入重点领域和行业,我们认为特高压将迎来巨大的发展空间。继续强烈推荐:许继电气、中国西电、保变电气、特变电工。(中信建投)