海通证券7月7日晨会纪要

重点报告推荐

【固定收益专题报告】分级A 投资策略全解析——类固收产品系列专题之三。配置型资金的分级A 筛选策略为：流动性好、隐含收益率在6.5%中枢以上-优选高息差-平价、折价交易(一般也是高隐含收益率)-尽量规避即将触发上折和下折的品种，已触发上折超跌的A 更适合买入。

策略

资金入市及情绪观察。预计上周资金入市合计约765 亿，市场继续去杠杆。受打新资金回流影响，上一周银证转账+基金发行+融资余额+沪港通合计-1.28 万亿；剔除打新资金影响，预计上一周资金流入规模约765 亿。股指期货多空持仓比上升，市场情绪有所改善。

行业与主题热点

银行：远不致危机，恐慌之后银行是最优选择。调整后银行估值再次返回1.1XPB，恐慌情绪释放缓解后，银行是最优选择。近期看救市，中期我们重申行业基本面底部，长期趋势向上，后续催化可期，重申增配。

纺织与服装：重点推荐兴业科技、奥康国际、孚日股份。我们筛选了板块内的超跌个股，结合下半年公司的弹性空间，我们重点推荐兴业科技、奥康国际、孚日股份。

电气设备：《促进智能电网发展指导意见》下发，关注二次设备等相关标的。电力设备子版块，微网调控、需求侧管理等多种二次设备需求应运而生，关注国电南瑞、四方股份、积成电子等二次设备公司。此外关注布局“气+水”物联网的-金卡股份。

通信设备：29 家TMT 上市公司近期公告增持维稳、19 家力度较大，建议积极关注。我们对TMT 板块300 多家上市公司中近期增持的公司进行了统计，供机构投资者参考！截止7 月6 日，共有29 家TMT 公司公布增持合回购计划，体现公司信心，建议积极关注。

重点个股及其他点评

航民股份(600987)：大股东增持彰显信心，继续大力推荐11 倍优质成长股。

厦门信达(000701)：已进入投资区间，买入评级。

浙江东方(600120)：估值已经相当便宜，未来预期不变。