机械：关注大跌后机械军工个股反弹机会

投资要点:

市场表现6月29日至7月3日,本周市场连续大幅下挫,即使是上周末央行的“双降”也无法阻止市场的跌势,上证指数跌至3700点以下。机械和军工行业同样未能幸免,分别下跌18.18%和26.14%,分别跑输沪深300指数10.96个百分点和18.92个百分点,其中军工行业领跌市场,排名行业垫底。本周机械军工行业整体表现不佳,连续大幅下挫。超过一半以上的板块跌幅超过20%,绝对大多数板块跌幅超过10%,其中,船舶制造与港口设备板块领跌行业,重挫29.67%,重型机械、轻工机械和航空航天板块也以25.94%、24.67%和24.55%的跌幅紧随其后。而本周唯一表现较好的板块则是前期已经有过较大幅度调整的铁路设备板块,下跌7.54%,为本周机械军工行业中唯一跌幅在10%以下的板块。

从个股的涨跌幅来看,本后机械军工行业绝大部分个股大幅收阴,仅有5支个股收阳。机器人概念相关个股表现较为强势,其中机器人以8.55%的涨幅领涨行业,同时,三丰智能也以2.7%的涨幅表现较好。此外,上周复牌的中捷资源继续延续了较强的走势,本周上涨8%,紧随机器人之后。而前期涨幅较高的天瑞仪器表现不佳,以40.96%的跌幅排名行业垫底,此外智慧松德和锐奇股份也表现不佳,下跌36.49%和36.35%紧随其后。

主要观点本周市场在证监会严查场外配资的影响下,发生连锁反应,形成恐慌性下跌,机械军工行业众多个股在过去的三周中已经腰斩。

在恐慌情绪进一步蔓延的情况下,周末证监会出台一系列救市措施。21家券商至少出资1200亿元购买蓝筹ETF,此外预计还有有一系列后续动作来稳定市场。这将在较大程度上稳定市场的信心,短期内也将给ETF 权重股带来投资机会,因此我们建议投资者可酌情参与机械军工类中的ETF 权重股的阶段性反弹机会,建议关注:中国中车、中国重工、中国船舶和中航动力。

另外,由于本次市场下跌属于系统性风险,而行业中的一些有业绩支撑且优质的标的被无情的错杀,不过这也恰好为我们提供了再次长线布局机械军工行业的机会。我们仍旧鉴定的看好机械军工行业在未来一段时间的表现,建议从“智能制造”、“军工资产证券化”等方面进行布局。

另外,我们强烈推荐已经跌破大股东定增价格的应流股份未来的反弹机会,应流股份6月份以25.67元/股的价格完成定向增发,而目前股价已经跌至24.57元。应流股份是核电泵阀设备的主供应商,具有稳定增长的业绩, 同时也积极切入航空发动机和燃气轮机零部件的制造。因此我们强烈推荐关注应流股份的反弹机会。(渤海证券)