水泥:向下寻底:近期全国水泥市场价格大体平稳,局部略有波动,市场平均成交价262元/吨,企业出厂价216元/吨。国内多数水泥企业出厂价已降至完全成本线,部分亏至现金成本。预计后期黑龙江、福建、江西、湖北和广西等价格略高区域向下趋势仍将明显,其余地区以低位盘整为主,下半年京津冀地区重点工程项目若没有实质性进展,水泥需求无法提升,行业和企业亏损现状也将难以扭转。
玻璃:价格下降,产能压力犹存:国内浮法玻璃均价为1193.34元/吨,较上周跌15.4元/吨,跌幅1.27%,风向标沙河地区继续下调。
近期部分厂家冷修生产线有复产计划(多达6条线),供给不降反增,北方旺季(8-10月)过后或有新一轮杀跌。
玻纤:行情平稳,供求两旺:上市公司主要产品无碱粗纱市场量、价平稳,企业暂无价格调涨计划,库存低位,市场货源仍将较为紧张。
技术升级导致的隐性出清延续:小企业山东、河北地区中碱纱行情一般,勉力为继。
主要原材料价格:IPE布伦特原油价格环比上升0.61%,达到64.3美元/桶。秦皇岛港动力煤平仓价格环比持平,西安烟煤价格环比持平。
建材行业策略:
我们认为,近期的一轮急跌为优质品种提供了较好的投资时机,我们主要选择基本面强的:低估值,成长确定性、未来催化剂和想象空间的角度,我们建议首选的顺序为:东方雨虹(002271)、中国巨石(600176)、高能环境(603588)、亚泰集团(600881)。
改革牛:我们判断从近期国企改革方向上看,央企资产注入及整体上市的进程可能加快,我们重点推荐作为首批试点的中建材集团下属子公司,推荐排序为:中国巨石、北新建材(停牌,有望7月中旬复牌)、方兴科技(600552)、洛阳玻璃(600876)。
核心品种“雨虹系”东方雨虹+高能环境,重点推荐:我们认为东方雨虹是后地产市场建材互联网+龙头;土壤修复龙头高能环境,近期发起设立并购基金,下半年外延式并购有望大幅提速。
转型牛:我们注意到,传统行业公司转型步伐在加快,资本市场亦给予充分的认可,我们继续推荐亚泰集团、纳川股份(300198),并提示天山股份(000877)及青龙管业(002457)的投资机会。
亚泰集团(600881),转型龙头:这是我们“转型”关键词下首推,高管参与的定增的批文已经获得,靴子落地,转型近在咫尺。
港股我们重点提示海螺创业(0586.HK)及中国玻璃(3300.HK)的投资机会。(国泰君安)
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