通信：大盘越过5000点 板块风险与机遇并存

投资要点:

行业要闻 基础测绘中长期规划获批。

中国联通推出多项业务举措 启动4G 业务转售。

中国联通助力互联网+行动计划推出9项举措。

乐视与中国联通战略合作发布会。

世界首条量子通信干线京沪干线明年建成。

2020年全球物联网规模将达1.7万亿美元。

重要公司公告。

永鼎股份控股子公司联合签订1.58亿合同。

金亚科技重组期间遭立案调查。

新海宜3.2亿收购中华通信约32%股权。

亨通光电签署一带一路战略合作协议。

宜通世纪参股西部天使 布局移动医疗。

大唐电信洽购美国Marvell。

走势与估值。

前5日市场在收复前期大幅回调的失地后,继续顽强上攻,资金迂回到蓝筹类各个板块,启动银行,有色以及一路一带板块带动大盘成功冲破5000点整数关口,而中小盘集中的TMT 板块则呈现出获利回吐,资金流出迹象,前期热点都呈现出退潮效应。由于目前市场处于一个比较敏感的点位,估值压力越来越大,过热的现象得到市场的认同,市场上观望气氛浓厚。通信板块同样也反映出这种迹象,板块整体保持宽幅震荡,而子行业中,中国联通带动运营板块通信运营上涨12.59%,而通信设备由中小盘个股回调反而下跌3.02%,远远跑输大盘。个股方面还是复牌类个股走势强劲,华星创业、梅泰诺和航天通信涨幅均为61.07%。而前期炒高个股回调明显,如金亚科技、国脉科技和迪威视讯。截止到6月9日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为99.47倍,相对于全体A 股估值溢价率为351%,显示出近期通信板块的估值经过前期快速上涨后开始有所回落。

投资策略。

本周指数整体继续走高,大盘在冲关5000点成功后,开始在此区间震荡消化以往的获利盘。市场已经明确进入中期震荡的阶段,在大盘狂热之后,个股也进入分化格局,蓝筹类个股和成长股都借助市场的热情反弹或者冲高,滞涨类个股开始活跃。本周通信类个股走势受到市场氛围影响走势相对平稳,联通、中兴和烽火等蓝筹类个股稳步走高,而今年业绩具有爆发潜力和符合市场热点的个股也更加强势。从基本面看,我们仍然维持原有判断,在兑现上涨的成果的基础上,着眼下半年,挖掘新的个股投资机会,即抓住4G 网络的建设主线,关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份。