引入战投 光明乳业拟定增收购集团海外资产

光明乳业（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

光明乳业(600597)6月8日晚公布非公开发行预案。公司拟收购Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd. 100%股权，从而间接持有以色列乳业公司Tnuva Food IndustriesAgricultural Co-Operative Association in Israel Ltd 76.7%控制权(简称“TNUVA”)。同时，公司将引入能为未来发展奠定长远基础的战略投资者，以加强多方在全球乳业领域内的战略合作。

预案显示，此次非公开发行A股股票合计不超过559,006,208股，发行价格16.10元/股，募资总额不超过90亿元。扣除发行费用后将全部用于Bright Food Singapore Investment 100%股权收购以及补充流动资金。Bright Food Singapore Investment 100%股权预估值约为44.07亿新谢克尔，合计人民币约68.73亿元。

此次发行对象为信晟投资、晟创投资、益民集团(600824)、上汽投资、国盛投资和浦科源富达壹等6家特定对象。其中，信晟投资、晟创投资的控股股东分别为中信并购基金和弘毅投资。本次非公开发行后，光明集团直接持股37.37%，通过全资子公司益民集团间接持股3.47%，合计持股40.84%，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

今年3月公司大股东光明食品集团正式完成对TNUVA的收购。这也是中国乳品行业海外最大规模的一次并购。市场此前已有预期，TNUVA可以与光明乳业在技术研发、市场营销、渠道通路等方面形成协同，也可以汲取以色列高效现代农业的经验，促进光明食品集团全产业链的精细化发展。

公开资料显示，TNUVA成立至今已有超过85年历史，最初以农业合作社形式创办，现今已成为以色列最大的食品公司，销售额占以色列全国乳制品市场份额超过50%，除在本土市场销售外，还外销至中东、欧洲和美国等地。根据未依中国会计准则进行审计的数据显示，截至2015年3月31日，TNUVA公司资产总计达71.57亿新谢克尔，归属于母公司的所有者权益达29.12亿新谢克尔。

光明乳业表示，以色列是农业牧业技术非常发达的国家，TNUVA作为以色列最大的食品公司，双方的合作可以互换优势资源，在产品创新、技术研发、牧业科技合作等方面取得双赢结果。

具体而言，光明乳业将利用TNUVA公司在酸奶奶酪、黄油等新品类以及奶牛饲养方面的先进技术和市场培育经营，发力原料控制和奶酪“蓝海”。同时，光明乳业及其子公司可为TNUVA供应工业奶粉等相关原材料，从而使TNUVA公司在以色列本土奶源淡季等情况下拥有充足的原材料保障，内部资源调配和协同效应将逐步增强。