次新股尾市批量跌停 游资机构击鼓传花

5月28日尾盘，市场突如其来的急跌，令原本掀起涨停潮的次新股板块上演了疯狂的跌停潮。

在5月28日早盘，上证指数最高探至4986.5点之后，并未迎来市场期盼的5000点，而是以早盘跳水、尾盘跳水并急跌的形式结束当日行情，截至收盘大跌6.5%。当日，所有概念板块除了泽熙系和黄金概念小幅上涨2.45%和1.59%外，其他概念板块均下跌。

原本领涨两市的次新股概念板块在临近收盘时刻急速下跌，最终以-3.08%的涨跌幅居两市概念板块涨幅榜第九位。

次新股在5月28日发生的逆转之势令人惊讶。21世纪经济报道记者根据同花顺ifind统计，2014年4月以来上市的219只次新股中，有142只在盘中涨停，早盘强势领涨两市。而截至收盘，涨停次新股仅有47只，跌停次新股有28只，有23只次新股在当日由涨停变为跌停。

从分时走势来看，多个次新股均在收盘前10分钟上演了断崖式下跌的一幕。

次新股涨停变跌停

次新股板块在近日连遭爆炒，在5月28日早盘，超过百只次新股上演集体涨停的盛宴，当之无愧成为当日的明星板块。

次新股指数(861010)显示，自5月8日以来，该指数连日上涨，截至5月27日的14个交易日累计涨幅达54.87%，远超出同期上证指数20.17%的涨幅。

从个股涨幅来看，自暴风科技(300431.SZ)创下上市后29个连续涨停的纪录之后，次新股连续涨停的故事仍在上演。创业板个股汉邦高科(300449.SZ)、航新科技(300424.SZ)自上市以来到5月27日均已收获了25个连续涨停。5月28日早盘开盘，汉邦高科和航新科技再次无意外涨停。

兴业证券分析次新股近期涨幅原因称，主要推动因素为：其一，次新股的整体走势与代表着“新”、“炫”的创业板较为相似，而且比创业板的弹性更大；其二，新上市公司外延并购和高送转预期更强；其三，盘子轻、阻力小，上涨动能容易形成合力。

然而，被视为A股股市中利润最为丰厚的“黄金矿藏”的次新股板块，也难逃5月28日市场大跌的灾难。

本已摘得连续25个涨停的汉邦高科和航新科技，在5月28日14：54、14：56相继打开涨停板，股价在不到六分钟之内迅速下跌，截至收盘，涨幅分别为-10%、0.17%。

其他次新股股价同样在收盘前10分钟内迅速下行。

当日14：50，创力集团(603012.SH)股价打开涨停板，在6分钟内从57.36元/股跌至56.3元/股，随后14：58小幅上涨，但两分钟后股价仍跌落至跌停价54.5元/股。相比创力集团收盘前的“挣扎”，更多的次新股在收盘前极为“干脆”地一泻直下跌停，例如福鞍股份(603315.SH)股价自14：52起开始下跌，仅仅3分钟后就直接被钉死在跌停板上。

据21世纪经济报道记者统计，5月28日，55只次新股股价振幅达19%以上。142只次新股在涨停盛宴后，截至收盘由涨停变为下跌的股票有67只，其中由涨停转为跌停的次新股有23只。从板块整体来看，最终上涨个股76只，下跌个股117只。

游资机构击鼓传花

从多个次新股一致的尾盘急跌情况来看，次新股板块的上涨动能容易形成合力，下跌时同样容易形成合力。

“次新股的炒作本身就有很强的投机性，大家都是博短线的收益，资金的特点是短、平、快，上涨进去的时候是这样，下跌出来的时候也是这样。” 广东泽泉投资管理有限公司董事长辛宇接受21世纪经济报道记者采访时指出。

辛宇对21世纪经济报道记者分析，炒作次新股的资金大多赚的是短线收益，因此这部分资金回吐的压力会更大，而市场往下走的时候，这些资金会迅速寻找套利的边线，这种反应速度也会比别的股票快，所以会有这么一致的急跌现象，由于风险大、操作手法极快，一些小的私募和游资对次新股炒作最为积极。

公开交易信息显示，一些典型游资、机构的频繁买入、卖出助推了多个次新股的暴涨，在市场大跌时，游资、机构的击鼓传花也成为次新股批量下跌的助推者。

21世纪经济报道记者根据东方财富龙虎榜数据统计，5月28日，深市和沪市分别有44只、25只次新股登上龙虎榜。

以5月28日跌停的次新股金雷风电(300443.SZ)为例，该股就频繁被游资席位炒作。5月28日，中信证券(浙江)杭州庆春路证券营业部居于卖出榜首位，卖出7061.58万元，而该营业部近日来频频上榜，其曾于5月14日以4386.76万元居于金雷风电龙虎榜买入第一位，5月19日以976.38万元居于该股当日龙虎榜卖出第三位。

一个游资营业部炒作多只次新股的情况也普遍存在，上述中信证券(浙江)杭州庆春路证券营业部就曾多次上榜美康生物(300439.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、国祯环保(300388.SZ)的龙虎榜席位。

机构方面操作也非常积极。美康生物(300439.SZ)5月28日的卖出榜上有两家机构现身，合计卖出1.93亿元，从买入榜来看，有积极炒作次新股的游资席位银河证券绍兴证券营业部和国金证券上海黄浦区西藏中路证券营业部。美康生物上一次龙虎榜出现机构席位还是在前一周的5月21日，彼时有机构曾合计买入5487.37万元上榜龙虎榜买入第一和第四席位。

21世纪经济报道记者通过统计5月28日下跌的次新股的龙虎榜席位还发现，这些个股的买入、卖出前五席位中，游资席位比机构席位出现频率明显高出很多。

“与游资相比，尾盘短短的几分钟时间，机构的买入或者出货难度要比游资更大一些。”辛宇对此分析。