梅花生物(600873)事项点评：设立并购基金，助推公司战略延伸，看好公司估值和业绩双提升(强烈推荐)
研究分析师:郭哲 021-20660280 投资咨询资格编号:S1060514120003
研究分析师:蒲强 021-20662845 投资咨询资格编号:S1060514120001
核心摘要：我们重申关注公司在现有产业基础上向调味品食品和生物医药的战略延伸，有望复制国际巨头味之素和希杰的发展壮大之路，带来估值水平向这两家20-30 倍历史平均市盈率水平的靠拢。我们继续看好味精，苏氨酸和赖氨酸等品种的确定向好趋势。味精每提价500 元，增厚公司业绩2.6 亿元，苏氨酸每提价1000 元，增厚公司业绩1.2 亿元，赖氨酸每提价1000 元，增厚公司业绩2.3 亿元。我们预计2015/2016 年公司的EPS 分别为0.41 和0.96 元，对应当前股价PE 分别为30.34 和12.98 倍。鉴于公司基本面向好和估值有望提升，我们继续给予梅花生物“强烈推荐”评级，目标价格18 元。
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