欧菲光：智慧欧菲战略推动新一轮成长

欧菲光（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

投资要点：

传统手机产业链稳定增长，汽车电子等智慧业务战略布局启动新一轮成长，外延式并购值得期待

智慧欧菲战略覆盖汽车电子，智慧城市等新兴领域，公司战略执行力高，有望复制手机业务板块的快速成长模式

公司高管增持彰显对公司战略发展的信心

传统业务板块开启“工业欧菲”战略，软硬件一体化是发展模式。基于公司的硬件制造优势，向硬件软件一体化解决方案供应商升级。目前公司的硬件技术优势集中在摄像头模组和生物识别。

控股股东在体外进行多项软件算法布局，软硬结合将提高公司产品的技术壁垒。未来公司的目标市场有望从智能手机终端向汽车电子、移动支付等领域拓展。

“智慧欧菲”战略瞄准汽车电子和智慧城市等空间较大，正处在快速智能化升级进程中的大行业，新一轮成长值得期待。公司智慧欧菲战略以智慧城市建设为主线，以互联网+传统产业为构建基础，确定智慧旅游、智慧教育、智慧医疗为重点业务，借助硬件和视频平台能力搭建公共服务平台。未来围绕教育、旅游、医疗的持续布局和业务推进将有力支持公司向服务运营平台转型。

投资视角需要瞄准公司从制造商向平台型服务商的战略转型。

我们认为公司已经清晰的将发展战略定位于从制造向服务转型，内生加外延方式快速再造一个欧菲是最大看点。

给予“买入”评级。我们强烈看好公司转型的前景，公司高管增持彰显与公司同步成长的信心，预估2015~2017年EPS为0.88，1.31,1.77元，给予买入投资评级，强烈推荐！(申万宏源)