工信部：软件定义世界的时代将开启 7股展翅高翔

第7页:东方国信:收购cotopaxi 强化工业大数据业务布局

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东方国信:收购cotopaxi 强化工业大数据业务布局

东方国信 300166

研究机构：方正证券 分析师：赵成 撰写日期：2015-05-13

事件: 公司以自筹资金1810万英镑(约合人民币17014万元)受让Cotopaxi公司100%股权,强化公司工业大数据版块业务。

主要观点:

1、 收购Cotopaxi,强化工业大数据业务布局。

Cotopaxi是一家提供能源与过程优化软件平台及咨询服务的公司,为大型企业集团及跨国公司提供从集团到地区总部到工厂等多层次的节能数据分析及优化服务,已在全球35 个国家近400 家工厂部署了不同类型的监测点,拥有物联网、云计算、大数据等核心技术能力。本次收购是公司在收购北科亿力之后再一次加强工业大数据板块的业务布局,在“互联网+”的国家战略指引下,工业企业对于信息技术的需求和依赖逐渐提升,通过对相关数据的分析可以帮助工业企业提高效率、优化流程、节约能耗。在中国,Cotopax将首先发力工业能效监测市场,这是个千亿级规模的市场,目前已在中国两家大型高耗能企业落地能效监测平台和节能专家系统项目,预计2015年合同额有望达到5000万元。作为全球节能服务与过程优化领域的领先企业,Cotopaxi有巨大的发展潜力,也将为东方国信带来先进的技术、管理经验和海外市场,实现双方的协同发展。

2、 “四个轮子+一个发动机”的发展战略逐步完善。 公司一直致力于大数据技术的研发积累,在电信行业耕耘多年,对电信行业有着深刻的理解,在此基础上,坚定跨行业推进决心,在金融(收购屹通信息、科瑞明,在手机银行网络银行的基础上拓展银行大数据平台,互联网金融服务平台等项目)、工业(收购北科亿力、Cotopaxi)、政府(承接某军队大数据反恐项目)等行业建立起行业领先地位,四轮驱动的构想逐步落地。同时,公司的“发动机”大数据运营正稳步推进,凭借其对运营商数据平台的构建,对运营商数据的理解和分析能力,以及对数据运营的长期探索,我们预计公司数据运营的盈利模式有望年内落地。作为A股中纯正的大数据公司,随着行业应用市场的打开,公司将充分受益其发展。

3、 投资建议

不考虑未来并购,预计公司2015-2017年EPS分别为0.37、0.52、0.70,对应2015-2017年PE分别为90、64和47倍,在计算机行业属于合理偏低水平,考虑到公司大数据业务的纯正性和大数据行业在未来3-5年持续发力,给予公司“强烈推荐”评级。

风险提示:国家经济下行风险加大