事件
国务院5月7日发布《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》,顶层设计我国电子商务发展,提出要“减少束缚电子商务发展的机制体制障碍,进一步发挥电子商务在培育经济方面的重要作用”,“意见”明确了政府近30个职能部门在解决电子商务痛点过程中所要发挥的具体功能,并给出2015年底前研究出台具体政策的短期时间点,力求到2020年建成统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场。预计15年各地方电商配套政策会快速落地(尤其是浙江杭州),并将引发资本市场和相关标的的积极响应,我们认为主要受益的板块将是物流和浙江商贸类企业,首推外运发展,其次为华贸物流,建议关注新宁物流、怡亚通、象屿股份和华鹏飞。
点评
一、政府顶层设计加速推进电子商务,产业加速爆发已成定局
1、政府顶层设计电子商务,30家部委机构和地方政府配合推进:“意见”实质为政府顶层设计我国电子商务发展,从全局来解读,电子商务是经济发展新的原动力,“互联网+”新经济战略的一部分,它能创造新消费需求,开辟就业增收新渠道,为大众创业、创新提供新空间,而且正加速与制造业融合,推动服务业转型升级,实现经济提质增效升级。从跨境电子商务细分产业看,它将成为未来全球商品交易的主要撮合方式,是未来国际贸易话语权的制高点,在我国强化出口、稳定经济、突围西方贸易壁垒等战略过程中扮演核心角色,也将是未来“一带一路”战略深化中的关键一步。“意见”中涉及的政府机构多达30家,包括发改委、中央网信办、商务部、工业和信息化部、财政部、银监会、证监会、人力资源社会保障部、人民银行、海关总署、税务总局、工商总局、质检总局、邮政局、交通部、公安部、科技部、农业部、林业局、统计局、教育部、档案局、密码局、国家标准委、食品药品监管总局、卫生计生委、旅游局、新闻出版广电总局、知识产权局、国务院审改办,并要求各地方政府同步配合。
2、“意见”看点颇多,放开尺度远超预期1)政府放开准入门槛,禁止利用权利干扰行业发展:“意见”提出“全面清理电子商务领域现有前置审批事项,无法律法规依据的一律取消,严禁违法设定行政许可、增加行政许可条件和程序”,我们认为该条款肃清了电商发展的行政障碍,原则上无法律依据的审批流程全部取消,而且特别要求“各级政府部门不得通过行政命令指定为电子商务提供公共服务的供应商,不得滥用行政权力排除、限制电子商务的竞争”,为行业未来“百花齐放,自由发展”塑造了良好的发展环境。
2)税收、金融全力支持,促进就业创业,引导社会资本布局产业:文中谈到“从事电子商务活动的企业,经认定为高新技术企业的,依法享受高新技术企业相关优惠政策,小微企业依法享受税收优惠政策”,而且要“建立健全适应电子商务发展的多元化、多渠道投融资机制,鼓励符合条件的互联网企业在境内上市”,此外“发展电子商务促进就业纳入各地就业发展规划和电子商务发展整体规划,各类创业孵化基地为电子商务创业人员提供场地支持和创业孵化服务”,预计未来社会资本布局电子商务产业会进入爆发阶段,商业及盈利模式将更为多元化,更具体的看,我们将会看到新三挂牌及做市标的大幅增长。
3)跨境电商阳光化提速,杭州试验区有望推广至全国:为落实跨境电商阳光化、提升消费者体验度,国家要求“积极推进跨境电子商务通关、检验检疫、结汇、缴进口税等关键环节“单一窗口”综合服务体系建设,简化与完善跨境电子商务货物返修与退运通关流程,提高通关效率”,而中国(杭州)跨境电子商务综合试验区将先行先试,尽快形成可复制、可推广的经验,加快在全国范围推广,而文中也明确了其它地区要把电子商务列入经济与社会发展规划,立足城市产业发展特点和优势参与试点对接,譬如面对港澳台地区的广东电子商务市场、同海峡两岸电子商务相关度最强的福建地区以及中西部、东北等区域。
4)政府设立落实时间表和远期目标,地方政策密集落地或将成为股价催化剂:针对“意见”中的各项要求,各地区、各部门于2015年底前研究出台具体政策,地方政府则要同步开展电子商务法规政策创新和试点示范工作,为国家制定电子商务相关法规和政策提供实践依据,力求到2020年建成统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场。我们预期今年各地方电商配套政策会快速落地(尤其是浙江杭州),势必引发资本市场和相关标的的积极响应。(海通证券)
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