通信：北斗导航 下半年有明确行情

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上周通信板块上涨8.01%,同期上证上涨1.79%,其中通信设备上涨4.23%,通信服务上涨16.91%,板块表现强于大盘。

持续重点推荐【北斗产业】下半年有明确行情

未来5年,我国将建成由5颗地球静止轨道和30颗地球非静止轨道卫星组网而成的全球卫星导航系统--北斗,实现全球区域覆盖,并且国内精度达到2.5米。北斗卫星与数据挖掘、物联网等技术手段相融合,将在智慧城市建设中发挥作用。

按照2007年测算,2020年我国卫星导航产业达到4000亿规模,现在来看整体规模大概率会超过4000亿元。消费产品(终端、手机、RTK高精度)的潜力巨大,北斗产品在不断提升。 我们认为有三点值得重视:(1)未来北斗将实现全球覆盖,而2015年为走向全球的元年。从南美到北极,从阿根廷到瑞典,北斗地面跟踪站相继建成,中国卫星产业开启全球化模式。此外,2015年中国计划发射4颗北斗三期试验卫星,对全球导航系统中的新技术进行验证;(2)国内精度进一步提升,达到2.5米,超过GPS。随着北斗精度的提升,导航装备升级,国防应用及民用市场规模进一步扩大;(3)北斗兼容GPS模组价格已显著下降,民用大规模推广的条件已经具备。

我们预计,2015年,北斗国防应用市场延续翻倍增长势头,相关上市公司业绩延续爆发式增长。2015年5月北斗年会召开在即,未来,国家或将在政策及资金层面,大力推广北斗产业。北斗行业及民用市场的启动,卫星导航市场盛宴将现,相关公司估值空间有望全面打开。

北斗板块,我们重点推荐“【海格通信】+【振芯科技】”的AB组合,一个是行业白马,一个是行业弹性最好的公司,其中海格还在卫星通信领域突飞猛进,业绩呈现爆发式增长。另外在行业应用及民品方面建议关注中海达、北斗星通、华力创通、合众思壮等;北斗及卫星通信的全球覆盖,对卫星发射形成直接利好,建议重点关注【中国卫星】。

本周核心推荐:海格通信、中国卫星、中兴通讯、拓维信息、烽火电子。 【海格通信(002465)】近日收到特殊机构客户签订的订货合同,总金额约1.43亿元,主要为卫星通信及配套装备、电台等项目。(中信建投)