海通证券4月24日晨会纪要

重点报告推荐

【 策略行业联合推荐】 大国战略步步深化，长江经济带静待爆发。 (1)长江经济带——大国战略下一站或由此破局； (2) 战略方向：交通基建先行，布局上中下游关键节点；(3) 受益方向：交运、建筑和建材；(4) 主要标的：重庆港九、上港集团、葛洲坝、华新水泥、万年青。

【 行业深度报告】 人造金刚石行业： 新应用突起。 (1) 人造金刚石简介；(2) 全球人造金刚石竞争格局稳定；(3) 传统需求趋向稳定；(4) 未来行业新增长点众多；(5) 行业内上市公司。

宏观： 15 年 4 月汇丰 PMI 点评——跌跌不休

4 月汇丰制造业 PMI 回落至 49.2，创 12 个月新低，低于市场预期的 49.6，在历年同期中也仅高于 14 年，主要分项指标中，供、需、价均转差，指向制造业景气依然不佳。 4 月经济或仍在继续寻底，而通缩风险加剧，贷款利率依然高企，新一轮宽松财政、货币政策亟待推出。

行业与主题热点

有色金属行业： 再次强调加仓有色！ 国务院通知：取消稀土、钨、钼出口关税；对铝加工材出口实施零税率。国家政策利好有色行业，整个板块成市场热点！ 基本金属：重点关注恒顺众昇、洛钼；资源品弹性大，重点关注盛达、中铝、岭南、吉恩，关注江铜、海亮。小金属：重点关注豫金刚石、鸿达兴业、中钨、韵升。贵金属，关注山金、紫金、贵研。

纺织服装行业：棉价抬头将带来投资机会。 2014 年以来，我们看好棉纺织产业链在 2015 年的恢复。 15 年以来，我们推荐棉纺织产业链的逻辑有所强化。我们关注 4 月底左右的棉花播种面积、 9 月份越南 tpp 关税协议敲定，以上两大因素分别对应棉纺织龙头的毛利率提升、订单量增加的预期。 建议关注(按弹性大小排序)：华孚色纺、百隆东方、联发股份、孚日股份、健盛集团、鲁泰 A。

重点个股跟踪及其它点评

积成电子(002339)：能源互联网已闭环，商业模式将重构。

森源电气(002358)：大电气白马，切入军工领域。

上海电力(600021)： 强强联合，撬动能源互联网

上港集团(600018)：“一带一路”和“长江经济带”战略再度推进，建议提前布局长江系列标的。

金卡股份(300349)：获工信部物联网荣誉证书，技术实力最大认可。

合力泰(002217) ： 淳朴加性感的标的。

上海机电(600835)：利润节点有时差，风物长宜放眼量。

联化科技(002250)：业绩略超预期， 15 年将迎来医药中间体放量期。