医药：“健康中国云服务”将启动 风继续吹

摘要:

在变化中寻找机会。本次纲要是2014年10月征求意见稿的正式稿,与征求意见稿相比,核心和主体内容与意见稿基本一致。其中的五点新政策导向值得我们重点关注:

1)提出健康中国云服务计划。将信息资源配置单列为小节重点强调,战略性提出“健康中国云服务计划”,首次提出要积极引用移动互联网、云计算、物联网等新技术推动全面健康信息服务和智慧医疗服务;

2)提出医疗服务碎片化问题。重点提出医疗服务体系碎片化问题,而征求意见稿被表述为现有体系难以应对慢性病高发等健康问题。

3)支持发展专业的医学检验机构和影像机构。首次提出建立区域医学影像中心,建立“基层医疗卫生机构检查、医院诊断”的服务模式;为第三方医学诊断和大型设备融资租赁行业提供明确政策导向;

4)加大对社会资本办医的支持力度。明确提出对社会资本进入医疗服务领域是“法无禁止即可为”,尤其强调了中医、康复、养老等;

5)公立医院配置指标由原来的约束性指标调整为指导性指标,将进一步解除民营医院的发展约束。

健康中国云,引领新风尚。本次规划首次提出“健康中国云服务计划”,是国家首次从战略高度在医疗服务领域提出互联网战略计划。根据规划,2020年将实现全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据库的构建,同时实现公共卫生、医疗服务、药品供应等六大领域互联互通和业务协同。在李总理两会上提出“互联网+”思路后,各行业引入互联网战略推进速度明显加快,本次医疗服务规划纲要尽管是从基础资源角度提出,但是将为未来更大的医疗互联网化奠定基础,成为行业转型变革的催化剂,此次“健康中国云”的提出可能推动“互联网+”的风继续吹。

维持行业增持评级,三条主线筛选中长期受益标的。政策导向继续朝着新兴领域倾斜,考虑二级市场前期已有一定反应,受益标的选择更需考量相关公司业务格局变化趋势及其验证性:1)积极参与医疗互联网布局,且具有一定资源禀赋的公司:乐普医疗(心血管大健康平台)、和佳股份(移动医疗综合平台)等。2)民营医疗机构获得更大力度支持,相关受益公司包括:迪安诊断、信邦制药、通策医疗、爱尔眼科等。3)纲要提出将逐步提高国产化水平以及建立区域医学影像中心,优秀器械类公司将显著受益,包括理邦仪器(云平台)、鱼跃医疗(云平台)、华润万东(国产化替代)。

风险提示:规划落实进度低于预期;二级市场短期估值偏高。(国泰君安)