融资净买入再创新高 蓝筹股受宠

随着春节后资金回流以及两会不断释放政策利好刺激，本周以来，融资净买入额呈现三级跳特征，从周一的149.61亿元逐日递增至298.23亿元，由此本周三沪深股市两融余额以12905.57亿元再度刷新历史新高。在融资净买入力度逐步加大的同时，融券余额连续下挫，并跌破了50亿元的“多空分水岭”，说明两融资金对后市态度趋于乐观。此外，本周以来融资客对银行和非银金融板块的操作方向恰与其市场表现一致，显示出融资的推动是本周金融股频繁异动的重要力量之一。

两融余额连创新高

随着春节假期过去，两融市场重返稳步增长阶段。而本周融资净买入额呈现“三级跳”特征，进而带动两融余额继续创新高之旅，显示融资资金对后市的乐观情绪正在逐渐升温。

据Wind数据，3月11日沪深股市融资融券余额报收12905.57亿元，较上个交易日增加232.27亿元，增幅达1.83%，双双为节后的次高值。

融资方面，11日融资余额报12860.22亿元，较上个交易日增加235.20亿元。其中，融资买入额为1057.54亿元，而融资偿还额则减少70.53亿元至822.34亿元。由此，当日融资净买入额达235.20亿元，仅次于2月25日的298.23亿元，为节后次高水平。

融券方面，当日融券余额报收45.35亿元，较前一交易日继续减少2.94亿元。其中，融券卖出额和融券偿还额分别报收142.08亿元和145.04亿元，较前一交易日分别下降7.21亿元和7.33亿元。

本周以来，融资买入力度便一直处于高位。一方面，单日融资买入额始终维持在千亿元水平以上，周二一度达到1101.14亿元，为今年以来的相对高位;另一方面，融资偿还额逐日走低，从周一的904.81亿元逐渐回落至周三的822.34亿元。由此，本周前三天的融资净买入额也分别为149.61亿元、208.27亿元和235.20亿元，三级跳特征明显，进而使融资余额由12416.75亿元升至12860.22亿元。与此同时，融券余额本周呈三连降态势，从周一的51.54亿元逐日回落至46.35亿元。

融资布局引市场异动

金融股强势回归

在融资资金加速入场的背景下，行业板块呈现出大规模的净买入格局。不仅净买入的范围和力度出现了增加，且本周以来融资客的操作方向恰与金融股的异动一致，这也显示出融资的推动是本周以来金融股频繁异动的重要力量之一。

3月11日，28个申万及行业板块均获得了不同程度的融资净买入。其中，非银金融、医药生物、计算机、传媒、银行、房地产、化工和公用事业的融资净买入额均在10亿元以上，非银金融和银行板块的融资净买入额分别达27.14亿元和11.90亿元。

回溯本周以来金融板块在两融市场的表现，周二申万非银金融和银行板块的净买入额曾以19.57亿元和19.60亿元位居行业板块的前两位，而本周一银行及非银金融板块一度位居融资净买入榜的两端，净买入额分别为39.84亿元和-4.70亿元。

这正与本周金融股的频繁异动表现相对应。本周一午后银行板块整体强劲走高，当日申万银行指数涨幅达5.88%，内部16只成分股涨幅均超4%;周二，随着银行板块净买入力度的回落及非银金融做多力度的突增，非银金融板块出现“集体脉冲”;周三，在融资资金的持续支撑下，保险、银行和券商这“三剑客”也集体发力，成为护盘的关键力量。周四，金融股再度上演“王者归来”，申万银行和非银金融指数分别大涨5.03%和2.97%，上证综指也一举收复多空胶着多日的3300点关口。