国泰君安精选3股:互联网保险"三星闪耀" 将要涨10倍

第1页:互联网保险“三星闪耀”

第1页:互联网保险“三星闪耀”

第2页:京天利:车险费率市场化改革 延保市场有望爆发

第3页:天源迪科:业绩回暖概率大 估值提升待互联网业务拓展

第4页:邦讯技术

互联网保险“三星闪耀”

类别：行业研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：宋嘉吉,王胜 日期：2015-02-05

京天利:冉冉升起的互联网保险新星。

公司已从短信增值服务向互联网保险业务转型,以车辆延保险为切入点,打造汽车金融后服务平台。目前中国属于汽车消费的新兴国家,延保险刚起步,2014 年不到10 亿,而美国市场已经达到110 亿美元。

京天利以车辆延保险推广为契机,着重于保险业务的流程再造:通过互联网营销模式获取客户并签订延保服务合同,提供2-8 年的服务保障,然后再整体打包给保险公司。因此,我们将公司的核心优势归纳为“场景、大数据、渠道、产品设计”,后续通过产品迭代、汽车后服务市场的拓展,有望打造车辆延保的生态系统。

天源迪科:子公司易星深挖移动保险业务金矿。

天源迪科子公司广州易星从2007 年就开始探索移动保险业务,此前的主打产品为移动保险查勘系统,目前覆盖的保险客户已达22 家,在同类产品中的市占率第一。此前市场认为公司是保险IT 技术提供商,但近年来其业务模式已经逐步向公平计损和反保险欺诈转型,以大数据分析为核心,为保险公司提供全方面的一体化服务方案,通过减少保险公司的损失,以此获得分成收入。我们认为,天源迪科具备运营商大数据分析的先天优势,而易星的保险领域深耕多年,具备业务深层合作的潜力。

邦讯技术:互联网保险B2B 交易平台“宝 720”成功上线。

邦讯技术的网络优化业务随着4G建设向后周期延伸的带动下出现明显复苏,预计2014 年公司将实现扭亏为盈,净利润700-1200-万元。

我们更为关注的是公司在互联网保险上的布局,公司于2014 年5 月投资设立汇金讯通网络科技有限公司,进入互联网保险领域,目前其旗下网站“宝 720”(www.bao720.com)已经上线运营,以B2B 的形式对接保险公司和保险经纪公司、个人代理人,后续形成规模与品牌后,另建电子商务平台开展B2C 业务,为终端客户提供保险服务。

我们认为,“宝720”网站市场定位独特,使用体验较佳,其上线运营是邦讯技术转型发展的重要突破,未来发展前景看好。

风险提示:互联网保险市场发展较慢或者快速进入激烈竞争阶段。