31公募重仓中国铁建遇黑天鹅 后者称影响不大

称墨西哥事件无重大影响 景顺长城、海富通抱团重仓.

导读

2月2日晚间，中国铁建发布公告就墨西哥高铁项目遭无限期暂停一事给予了确认，并称，公司此类拟投标的项目甚多，且该项目招标的搁置是一孤立的个别事件，此事对公司的海外经营活动没有大的影响。

中国铁建(601186.SH)、中国南车(601766.SH)参与的墨西哥高铁项目再次被叫停。

墨西哥当局1月 30 日宣布，由于全球油价下跌，迫使政府削减 2015 年公共项目预算近 3%，刚刚重新启动的墨西哥城至克雷塔罗高铁项目招标被“无限期”搁置。此前，墨西哥高铁项目招标一事一度刺激高铁股持续大涨。

2014年11月3日，墨西哥交通和运输部宣布由中国铁建牵头的中墨企业联合体作为唯一按时递交竞标文件的财团成功中标这一项目，但3天后又出人意料地宣布取消中标结果。今年1月14日，墨西哥交通部宣布重启高铁项目新一轮招标，并发布初步条款。原定1月29日公布正式招标文件，但由于要在文件中纳入各方意见而推迟了文件发布日期，没想到1月30日突然宣布搁置这一项目。

2月2日晚间，中国铁建发布公告就墨西哥高铁项目遭无限期暂停一事给予了确认，并称，公司此类拟投标的项目甚多，且该项目招标的搁置是一孤立的个别事件，此事对公司的海外经营活动没有大的影响。关于该项目的索赔问题，公司仍在与墨方交涉，如有重大进展将及时公告。

对此，中信证券机械行业分析师刘芷冰表示，墨西哥项目由于该国政府削减公共项目预算原因，才导致无限期搁置。

“我们认为，墨西哥事件只是中国高铁走出去的一个小插曲，这次小插曲不会改变中国高铁走出国门的大趋势。” 刘芷冰称。“海外市场中，东南亚和南美市场仅占全球高铁市场的7%，从盈利性和可靠性来说均非最优市场，随着中国动车标准的普及，进入欧美市场望为我国高铁出海打开空间。”

不过，受周末突发的利空消息打击，2月2日早盘，包括中国铁建、中国南车、中国北车(601299。SH)在内的三大高铁龙头股价开盘即高台跳水，早盘分别以12.54元、11.80元和12.20元大幅跳空低开，开盘价较前收盘分别下挫4.42%、6.05%、5.35%。

截至终盘，中国北车以跌停报收，全天报收11.60元。而中国南车和中国铁建双双离跌停也仅一步之遥，分别报收11.31元和11.82元，全天分别大跌9.95%和9.91%。

值得一提的是，中国铁建在去年四季度还被基金大幅加仓。截至去年年末，抱团持股的公募基金数量从三季度末的仅有两只激增至31只，期末持股数量也从40万股飙升至去年年末的7519.15万股，大幅加仓了7479.15万股，增幅高达186.98倍。

海外项目占比将升

“当前，中国高铁重点开拓的市场多为新兴经济体，受美元走强、大宗产品价格下跌影响较大，其项目实施进程具有一定的不确定性。不过，这种情况在国际建筑市场招投标过程中偶有发生。且 270 亿元的金额对中国铁建 2013年约5868亿元总收入的影响微小。” 广发证券分析师罗立波称。“考虑到我国铁路设备在全球已具有很强的竞争实力，中期来看，随着北美、欧洲等市场的突破，我国铁路设备海外拓展和订单实施的波动性有望减弱。”

21世纪经济报道记者注意到，除了南美洲高铁项目以外，近期，中远集团在海外基建项目亦遭遇挫折。如希腊新政府今年1月27日就职当天即叫停希腊最大港口比雷埃夫斯港口的私有化计划。

按照原计划，中远集团和其他四家竞标者本应在今年竞标港口67%的股份。

在兴业证券分析师王涵看来，从经济层面考虑，经过长期出口增长，中国一定程度上已完成了原始资本积累，在国内投资回报率下降的情况下向全球输出资本，“通过资本挣钱”也是一个自然的选择。在政府“走出去”战略的影响下，海外投资收益在企业利润中的占比将变得日益重要。海外经验来看，海外投资最高可贡献企业部门利润近40%。

31公募联袂买入中国铁建

此外，21世纪经济报道记者调查发现，在去年四季度末重仓杀入中国铁建的31只公募基金中，其重仓流通市值合计已近11.5亿元。如景顺长城、海富通旗下一众基金就抱团持股中国铁建，且全部为去年四季度新进仓位。

在景顺长城重仓持股的四只基金中，景顺长城精选蓝筹期末持股量高达3000万股，对应持股流通市值高达45780.15万元。余下景顺长城核心竞争力、景顺长城沪深300等权重、景顺长城支柱产业分别持股599.9935万股、5.6915万股、37.6000万股。景顺长城系累计持股数量为3643.2947万股，其持股流通市值合计达55596.6800万元。

而海富通旗下更是多达7只基金抱团持股，分别包括海富通风格优势、海富通国策导向、海富通精选贰号、海富通精选、海富通内需热点、海富通收益增长、海富通中小盘，期末各持股625.4850万股、200.0000万股、106.2552万股、347.3403万股、23.3132万股、241.8988万股、241.9358万股，合计为1786.2283万股，对应持股流通市值共计27257.84万元。

在高铁三巨头中，除了中国铁建以外，截至去年四季度末，基金重仓持股中国南车和中国北车的数量亦分别高达22389.6359万股和23384.4801万股，对应期末持股流通市值分别高达14.82亿元和17.09亿元。

特别是长城品牌优选期末重仓南北车的持股数量分别高达11734.98万股和12700万股，占全部基金持股数量的比例超过五成以上，对应持股流通市值亦分别高达78037.62万元和93091.00万元。

紧随其后的为银华核心价值优选和建信优选成长，各持股南北车4175.3361万股、1600.0000万股和3719.9746万股、1485.0997万股。