基金公司半个月55亿元“淘金”定增 新三板成新目标

专家表示，2006年至2013年定增项目平均收益率达到77%，所以基金公司愿意为此冒险。

去年定增市场异常火爆，今年火热行情依旧延续，同时也有了新动向。

《证券日报》基金部根据WIND资讯数据统计，今年以来截至1月17日公布定增配售结果的29家上市公司中，基金公司获配了10家，获配金额共计55.03亿元。其中，双塔食品的获配对象全部是基金公司。同时，年内已有24家A股公司发布42份定增预案。

值得一提的是，基金公司除了继续积极参与定增项目，也开始推出专注定增投资的公募基金，并借助基金子公司布局新三板的定增项目。

基金公司参与热情高涨

新年已现身10家

《证券日报》基金部根据WIND资讯数据统计，2014年A股共351家公司实施445份定增，累计融资6269.71亿元，即月均有29家公司实施定增，月均融资522.48亿元。今年以来截至1月17日，已有29家上市公司实施31份定增，共计募集517.24亿元，今年首月前半个月的定增规模已经接近去年的月平均值。数据显示，去年同期，仅17家公司实施定增，累计融资278.67亿元。

29家年初已经公布定增配售结果的上市公司中，有19家上市公司的定增对象涉及机构投资者，占比高达65.52%。其中，基金公司现身的有10家。数据显示，去年共有65家基金公司斥资逾1700亿元“淘金”定增市场。而年初已经参与定增的基金公司为19家，基金公司出资额共计55.03亿元。

值得注意的是，今年年初公布的基金参与申购的定增项目中，基金公司往往成为获配的绝对主力。上述10家上市公司中，双塔食品最终宣布的5家获配对象均是基金公司，共计获配12.48亿元。此外，金鸿能源的6家获配对象分别为5家基金公司和1家基金子公司；神州能源的5家获配对象中，4家为基金公司，1家为基金子公司；运行能源的4家获配对象中，3家为基金公司，1家为基金子公司。

从具体的基金公司看，财通基金依旧是“定增王”。10家有基金公司参与的定增中，财通基金获配8家，获配金额累计17.18亿元。据财通基金官网数据显示，2014年全年，财通基金参与了国内股市108个定增项目，12月份单月中标20个项目，全年新增定增规模260亿元，总浮盈130亿元，各项指标均在业内排名居首。

定增的热闹还远未结束，上市公司定向增发依旧呈现井喷。WIND资讯数据显示，2014年全年623家公司共发布808份定增预案，累计375家公司实施472份定增方案，即还有近一半的定增方案有待落实。特别是去年12月份就有92家公司发布126份定增预案。进入2015年以来，已有24家A股公司发布42份定增预案。

北京一位基金分析师表示：“因具备便利性和操作灵活性，定向增发已经成为上市公司的主流再融资模式。定增往往意味着优质资产的注入、强大的资金支持等长期利好，所以定增通常意味着公司长期的盈利能力有望得到提升，股价也可能随之上升。事实上，一些好的增发项目，导致公司股价飙升3倍很常见。同时，一般而言，定增参与价格较二级市场有10%至30%的折价，具有一定的“安全垫”。统计显示，2006年至2013年定增项目平均收益率达到77%。所以基金公司愿意为此冒险。”

基金公司出新招

发公募产品布局新三板

值得一提的是，基金公司不仅延续着对定增项目的参与热情，也在积极进行探索创新，扩大从定增中淘金的力度。

今日(1月19日)，国投瑞银瑞利混合型基金开始募集，这是首只由基金公司发行的公募定增基金。之前基金公司参与定增主要是借助公司专户产品。而个人投资者参与定增，除通过基金公司发行的定增类专户产品外，还有2种方式：一是通过阳光私募以信托、有限合伙形式发行的定增类产品参与；二是通过证券公司发行定增方向的资产管理计划参与。不过，这些渠道的参与门槛大多都是百万元级别以上。而国投瑞银瑞利混合型基金的认购门槛低至1000元，让普通投资人也可以分享股市的定增盛宴。

有业内“定增王”称号的财通基金的副总经理王家俊之前接受媒体采访时也表示，未来公司将围绕定增业务不断创新开发，或推出定增公募产品。

除此之外，基金公司也将布局延伸至新三板定增项目。1月13日，全国中小企业股份转让系统发布了2014年12月份的定增数据，当月定增总规模达到15.79亿元，较11月份的8.5亿元上涨近85.76%。这也是继去年10月份之后，第四季度内第2次超过了10亿元级别的融资。另外，根据股转系统公布的2014年年度定增数据来看，总金额达到了132亿元，平均各月也正好达到10亿元级别的规模。业内人士认为随着企业数量持续增多，定增需求愈加旺盛，新三板单月定增规模已经站稳在10亿元级别规模之上。

王家俊表示：“随着扩容加速、制度红利、流动性红利、高增长红利等因素集中释放，新三板可能带来巨大的投资机会，财通基金已成立专题小组深入研究提前着手布局。”

尽管现在公募基金尚未放开新三板投资，但基金公司已经开始借助基金子公司布局，前海开源基金子公司的新三板资管产品已面世，财通基金也已成功发行2只新三板专户产品。1月13日晚间联飞翔公司公告了新一轮的定增方案，公告显示，此次财通基金以其管理的富春新三板1号资产管理计划和富春新三板88号资产管理计划认购。而前海开源资产管理公司以其管理的前海开源资产-北京银行-前海开源资产新三板优选投资专项资产管理计划为实际认购人。