“深港通”年内有望启动八股成反弹先锋_股票频道

【证券之星编者按】港交所行政总裁李小加近日表示，今年年内有望启动“深港通”，如果“深港通”规划以“沪港通”为蓝本，相信可大大缩短“深港通”筹备工作，香港交易所、深交所将很快完成“深港通”的研究，相关信息科技系统即将可以连接，但目前未有启动“深港通”的时间表。相关股票存在投资机会。(股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。)

第1页:平安银行:转型创新提速持续成长可期

第2页:广发证券:创新业务结硕果多重利好露峥嵘

第3页:万科A:销售表现靓丽获益集中度跳增

第4页:美的集团:与京东达成战略合作或将在电商智能家居领域有所突破

第5页:格力电器:营收增速有望加快催化估值提升

第6页:　海康威视:拟发H股布局“互联网+海外+客厅”三大方向

第7页:比亚迪:基本面几无变化短期风险得到释放

第8页:长安汽车:被低估的成长型蓝筹建议积极买入

平安银行:转型创新提速持续成长可期

研究机构：海通证券分析师：林媛媛撰写日期：2014-10-28

季报摘要:

业绩高增长持续,转型创新持续。2014 年前三季度净利润157 亿元,同比34%,其中净利息收入、营业收入和拨备前利润同比32%、46%、54%。亮点:(1)收入增长超预期,净利息收入同比增长32%,净手续费同比增长73%。(2)增量拨备计提保持较高水平,拨贷比和拨备覆盖率平稳。不足:资产质量压力继续上行,不良净生成率持续上行,关注类上行,后续拨备压力或持续。

投资建议:

前三季度收入盈利持续超预期,奠定全年业绩;转型深化,创新提速,综合金融空间巨大。收入端高增长或可覆盖拨备压力,未来增长或有望保持行业领先。持续看好,长期推荐。14 年EPS1.65 元,BVPS 10.18 元,15 年EPS1.93 元,BVPS 12.12 元。14 年PE6.2X,PB1.0X,15 年PE5.3X,PB0.8X,考虑定增14 年PE6.8X,PB1.0X,15 年PE5.8X,PB0.9X,按行业估值修复15%,平安银行15 年保持溢价比例,给予目标价12.45 元,对应14 年PE7.5X,PB1.1X,15 年PE6.4X,PB0.9X,

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