一．今日操作视点
【市场综述】
受美欧股市大涨影响，周一沪深两市双双高开，全天整体呈现窄幅震荡整理的走势，深成指表现明显强于沪指，而中小板、创业板则双双大涨，最终沪指微涨收假小阴线，深成指上涨收假阴线十字星。环保、食品、酿酒、生物制药等板块表现良好，汽车、金融等板块表现疲软。量能较前一交易日基本持平。周一盘前我们提示：短期预计大盘在2200至2250点之间震荡的概率较大，市场走势与预期一致。
【后市预测】
消息面呈现外围利好国内利空的局面，国外方面，有报道称，欧洲央行再次降息几成定局，英国央行新一轮量化宽松也已箭在弦上，此消息表明之前市场预期的全球新一轮宽松潮正在逐步成为现实，表明各国政府都在积极应对全球经济下滑，有望为全球经济提供新一轮支撑。国内方面，6月中国制造业PMI为50.2%，比上月回落0.2个百分点，创7个月来新低，分项指标中，生产指数、新订单指数、新出口订单指数、进口指数等均出现明显下滑，显示制造业所面临的需求状况、外贸状况等均不理想，国内经济形势仍不乐观，这将成为制约市场走强的持续性干扰因素。盘面上，在国内外多空消息的综合影响下，周一大盘走出了横盘窄幅震荡整理的走势，金融板块再次成为阻碍大盘上涨的元凶，而该板块近期的走势似乎又回到了之前的轨道，即大盘上涨时压盘，大盘下跌时托盘，这种走势将会压缩大盘反弹空间且不利于大盘后期的走势，但周一各板块及个股的表现则相对要活跃的多，热点板块的延续性及赚钱效应均不错，显示投资者参与短线的积极性尚可，有利于大盘反弹的持续。技术上，大盘继续站稳5日线，短线技术指标已经金叉，大盘短线反弹有望延续，上方10日线压力较大。
【操作策略】
整体来看，若量能没有实质性突破，短期预计大盘延续2200点至10日线之间震荡的概率较大，策略上建议投资者短期重个股轻大盘，可轻仓位参与短线操作，关注生物制药、酿酒、稀土永磁、海工装备等板块。
二．一分钟晨讯
国土部：加强与证监会银监会联动遏制土地闲置
国土资源部政策法规司司长王守智2日表示，国土部将继续加强与证监会、银监会的联动，从土地市场动态监测与监管系统中提取部分房地产土地闲置的情况，并抄送给银监会、证监会等部门。证监会将在其上市、再融资和重大资产重组的审批上予以限制。
【点评】
未动工开发满一年的，地方国土部门将收缴相当于土地出让价款20%的土地闲置费；未动工开发满两年的，无偿收回土地使用权，利空地产板块。
十二五中药材产业扶持资金有望过亿
十一五”期间，我国对中药材产业的资金扶持规模为2500万元，“十二五”期间规划将加大约1亿元，“十二五”的资金扶持规模至少在1.35亿元。这一扶持力度将是“十一五”期间的5.4倍。
【点评】
“十二五”中药材的扶持政策有如下特点：集中资金扶持重点品种和项目；扩大扶持范围、实行连续支持；强化道地优质药材生产；向西部、民族地区倾斜。“十二五”期间要实现中药产业的快速发展，维持30%以上的增速，国家对中药材的投入规模必须继续加大，利好中药板块。
三．潜力股票池
(资金型股票池)华虹计通(300330):国内领先的轨道交通AFC系统供应商
公司轨道交通AFC系统、城市通卡系统和RFID三大业务均处于国内领先地位。公司占据了上海轨道交通AFC系统市场60%以上,全国20%左右的市场份额公司,为国内轨道交通AFC系统行业内的优势企业之一。城市通卡业务方面,公司市场领域覆盖了上海、南京、无锡等多个城市,在长三角区域有着较强的竞争力。RFID业务则承接了上海世博会、西安世园会等大型会展的门票管理系统。
轨道交通AFC系统市场空间仍然巨大。从城市轨道交通密度和城市轨道交通客运量占整个公共交通客运量比例来看,我国城市轨道交通的建设还远远不够。2010和2011年受世博会影响,上海轨道交通建设暂停,世博会后将迎来新一轮建设高峰。此外未来五年中,我国将有29个城市的轨道交通开工建设,线路共有106条左右,总长度为2,700公里左右,总站点数量为1,772个,投资规模约11,500亿元,市场容量巨大。公司在上海地区合同储备金额1.78亿元,上海以外地区轨道交通AFC业务的合同储备金额达到2亿元,此外,从2012和2013年即将开始招标的AFC项目情况来看,上海有27-28个车站、上海以外地区有704-739个车站要开始招标。按照公司能在上海地区获得60%份额,上海以外地区获得15%份额,每个车站AFC项目造价平均500万元计算,公司未来有望获得超过6亿元的订单,未来AFC系统仍然是公司最重要的增长来源。
系统升级和应用范围扩大保障城市通卡业务稳定增长。我国城市通卡已开始由传统的逻辑加密卡升级到CPU卡,总的来看未来五年中升级换代将是主要的内容,卡片也持续进入到换卡阶段,同时应用领域不断扩大。未来五年城市通卡将新增超过60万台终端设备,同时系统集成项目也有35亿元左右的投资规模,城市通卡的终端设备和系统集成发展空间巨大。
RFID将是公司新的战略增长点。随着世博会和西安园艺博览会的结束,短期内公司在RFID业务收入上会受到较大的负面影响。公司RFID业务未来的发展重点仍然在物品识别和物流管理领域,公司已有一批储备客户和项目。我们预测公司2012年新接项目将主要弥补世博会及世园会后的业务缺口,从2013年起,公司RFID业务将重新高速增长,并逐渐成长为公司未来重要的战略业务。
募投项目提升公司毛利率和中长期技术竞争力。募投项目提高了AFC系统核心部件的自产能力,有助于提升公司毛利率;同时非接触式IC卡电子系统产业化项目和技术中心项目的建设符合产业发展趋势,有利于提升公司中长期技术竞争力。
东方证券预计公司2012-2014年EPS分别为0.58元、0.88元、1.21元。结合公司的成长性和可比公司估值水平,给予公司2011年30-35倍PE,对应合理估值区间在14.1-16.45元之间。
风险因素:销售区域和客户集中;大项目承接和实施进度不确定的风险。
(价值型股票池)神火股份(000933):盘活沉淀资产,巨额现金入账
目前经济数据差,下游需求偏弱,市场大幅度抛售材料股和资源股,神火股份短期内也出现深幅下跌,1月指内下降幅度超过20%,我们认为市场对未来预期过于悲观,下游需求会在信用放宽情况下逐渐上升,短期股价受大环境影响,或将继续维持疲态,惟中长期已具有投资价值,维持“买入”投资评级。海通证券预测2012-2014年归属母公司净利润分别为14.09亿元、18.96亿元和25.03亿元,以2011年末16.8亿股本计算,2012-2014年EPS分别为0.84、1.13、1.49元,我们给予2012年15倍动态PE,对应6个月的目标价格12.6元,对应2013-2014年PE分别为11X和8X。
作者余品鸿 上证综研首席分析师 执业证书编号：A0300611040002
上海证券之星综合研究所(简称“上证综研”)成立于1997年10月，网址：www.szzy888.com
中国首批获得证监会认证，具备专业执业资格的证券研究咨询机构。(证书编号：zx0069)
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