晚间快讯:华侨城认股权证将于11月24日在深交所上市

　　华侨城晚间通过深交所网站透露，华侨城认股权证将于11月24日在深交所上市，上市首日可流通数量为145,431,370份。权证简称“侨城HQC1”，代码“031001”。

　　作为百慕大式认购权证，侨城HQC1的行权期间为权证存续期间最后5个交易日，即2007年11月19日到2007年11月23日期间的交易日；初始行权价格为7.00元。

　　本次认股权证发行方案是根据华侨城于2005年12月26日召开的2005年第三次临时股东大会暨相关股东会议审议通过的《深圳华侨城控股股份有限公司发行认股权证的议案》作出的。华侨城拟向股权分置改革方案实施股权登记日(2006年1月5日)登记在册的全体流通股股东以10:3.8的比例免费派发百慕大式认股权证，共计149,522,567份。

　　权证基本资料：

　　1、权证证券代码：031001 权证证券简称：侨城HQC1；

　　2、标的证券代码：000069 标的证券简称：华侨城A；

　　3、发行人：深圳华侨城控股股份有限公司；

　　4、发行对象：公司股权分置改革方案实施股权登记日(2006年1月5日)登记在册的全体流通股股东；

　　6、权证类别：股本式认购权证；

　　7、发行数量：149,522,567份；

　　8、上市数量：149,522,567份；

　　9、上市流通数量：145,431,370 份；

　　华侨城集团于公司股权分置改革方案实施股权登记日(2006年1月5日)持有公司10,600,043 股流通股，按照10:3.8的比例可以获派4,028,016 份认股权证，华侨城集团已申请对其获派的认股权证进行锁定，华侨城集团获派的认股权证不上市流通，可持有至行权期行权；公司5 名高管人员所持流通股份可获派63,181份认股权证，高管人员获派的认股权证在其任职期内及离职后半年内不上市流通，可持有至行权期行权；因此，本次派发的认股权证上市首日的可流通数量为145,431,370份。

　　10、上市时间：2006年11月24日；

　　11、上市地点：深圳证券交易所；

　　12、行权方式：百慕大式认购权证，即认股权证持有人可在权证存续期内最后5个交易日行权；拟行权的认股权证持有人须确保于行权前存入足额资金以便行权认购标的证券；

　　13、权证存续期间：自权证上市之日起12个月，即2006年11月24日到2007年11月23日；

　　14、行权期间：权证存续期间最后5个交易日，即2007年11月19日到2007年11月23日期间的交易日；

　　15、行权价格：7.00元；即认股权证持有人可按7.00元/股的价格认购标的证券，行权价格调整按照深交所相关规定执行；

　　16、行权比例：1:1；即每份认股权证可认购1股标的证券，行权比例调整按照深交所相关规定执行；

　　17、结算方式：证券给付方式结算，即认股权证持有人按约定的行权价格及行权比例认购本公司新增发行的A股股票；

　　18、行权费用：依据深交所及登记结算公司的相关规定执行；

　　19、未行权的认股权证处理办法：对于到期未行权的认股权证予以注销。

　　保荐机构对认股权证理论价值测算

　　1、认股权证理论价值分析

　　华侨城A本次派发的认股权证相当于看涨期权，认股权证的价值可以按国际通行的权证估值模型Black-Scholes期权定价模型进行估算。保荐机构中信证券股份有限公司对公司认股权证理论价值进行了测算，仅供投资者参考。

　　华侨城A认股权证行权价格为7.00元，行权比例为1:1，存续期为12个月。假设华侨城A 股价年波动率为50.65%(根据最近一年的历史股价波动率估计)，无风险收益率为2.52%(参考1年期定期存款利率)，则对应华侨城A不同股价，根据Black-Scholes公式计算的公司认股权证价值为下表中的“认股权证理论价值Ⅰ”。由于认股权证行权时会导致公司股本增加，若考虑股本增加因素，公司认股权证理论价值为下表中的“认股权证理论价值Ⅱ”。

　　华侨城A股价(元/股) 17.50　18.00　18.50　19.00　19.50

　　认股权证理论价值Ⅰ(元/份) 10.739　11.231　11.723　12.217　12.712

　　认股权证理论价值Ⅱ(元/份) 10.728　11.219　11.713　12.208　12.703

　　2、本认股权证作为华侨城A股票的衍生产品，理论上认股权证价格与华侨城A股票价格密切关联。但由于现实市场条件并不完全满足Black-Scholes公式的假设前提，权证的交易价格还会受到市场供求、投资者心理预期等因素的影响，因此本权证上市后其实际价格很可能与按上述公式计算出来的理论价值存在一定的偏离。

　　3、根据有关规定，本认股权证2006年11月24日上市当日开盘参考价将由保荐机构计算后提交深圳证券交易所。保荐机构将按照上述理论价值Ⅱ的计算公式，依据华侨城A股票2006年11月23日的收盘价计算认股权证上市当日的开盘参考价。

　　4、认股权证上市当日设涨跌停限制，涨跌停价的计算公式为：

　　权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例

　　权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例

　　当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为价格最小变动单位。

　　其中，权证前一日收盘价格为权证上市当日的开盘参考价。

　　二、认股权证行权价格、行权比例的调整

　　在认股权证存续期内，标的证券除权、除息时，认股权证行权价格和行权比例将按以下规则调整：

　　1、遇公司股票除权时，行权价格、行权比例将按下列公式调整：

　　新行权价=原行权价×（标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价)

　　新行权比例=原行权比例×（除权前一日标的证券收盘价÷标的证券除权日参考价)

　　2、遇标的证券除息时，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：

　　新行权价=原行权价×（标的证券除息日参考价÷除息前一日标的证券收盘价)

　　若发生标的证券除权、除息的，认股权证发行人或保荐人将对认股权证的行权价格、行权比例作相应调整并及时提交深圳证券交易所。

　　三、认股权证交易与行权程序

　　1、根据《深圳证券交易所权证管理暂行办法》以及深交所和登记结算机构的有关规定，经深交所和登记结算机构认定，同时取得权证交易资格和结算资格的证券公司，可以自营或代理投资者买卖权证。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。当日买进的权证，当日可以卖出。

　　2、认股权证的交易代码：031001

　　3、认股权证的交易简称：侨城HQC1

　　4、权证持有人行权的，应委托深交所会员通过深交所交易系统申报；认股权证行权以份为单位进行申报；当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出；认股权证的持有人行权时，应支付依照行权价格和标的证券数量计算的价款，并获得标的证券。

　　5、认股权证的行权代码：031001

　　6、认股权证的行权简称：侨城HQC1

　　7、认股权证的上市交易时间：2006年11月24日

　　8、认股权证的派发数量：149,522,567份

　　9、根据《深圳证券交易所权证管理暂行办法》的规定，认股权证存续期满前5个交易日，认股权证终止交易。