近期大盘振荡加剧,上证指数从1740.90点下跌至1712.64点,后回升至1736.96点。受部分权证即将到期影响,权证市场连续下跌,总市值从161.73亿下跌至143.33亿,日成交额从27.21亿微升至28.19亿。认购平均下跌6.96%,认沽下跌更多,跌幅达到15.8%。
深能JTP1、机场JTP1和武钢JTB1是近期跌幅最大的权证,跌幅均超过20%。其中,深能JTP1跌幅达到38%。这三只权证都将于年内到期。最早到期的深能JTP1只剩下10个交易日,而其正股仍在行权价附近波动,使得权证近期表现活跃,日换手率均在100%以上。随着存续期的减少,深能JTP1换手率仍会进一步上升。
权证大跌使得市场溢价率大幅下降。认购溢价率从21%下降到18.26%,认沽溢价率从26.4%下降到23.37%。溢价率增幅最大的为招行CMP1,主要是因为正股G招行近期涨势强劲所致,招行CMP1也成为市场上溢价率最高的权证。溢价率跌幅最大的是包钢JTP1和武钢JTP1,跌幅均超过6%。万华HXB1和华菱JTP1的溢价率仍为负。
相对于存续期而言,市场溢价率仍然较高。而深能JTP1等权证的价值回归对市场的影响仍然很大。因此,如果“十一”期间没有影响正股的重大事件发生,权证市场节后继续下跌的可能性较大,投资者还应保持观望。
综合各项指标以及权证和正股的走势,万华HXB1和五粮JTB1依然是风险较小的品种,激进的投资者可以适当关注。