晶源电子 募资项目进入收获期
天相投资邹高预计，晶源电子（002049）2006、2007年每股收益分别为0.41、0.55元。当前A股市场元器件板块平均市盈率（流通股加权、剔除亏损）为37倍，中小企业板平均市盈率为36倍，公司2006、2007年动态市盈率分别为21、16倍。投资评级为“增持”。
细分行业龙头。公司是国内压电石英晶体行业的龙头企业，已经具有年产各种压电石英晶体元器件2亿只以上的生产能力，生产规模居国内首位；是目前国内唯一一家全面掌握了SMD片式新型元器件核心技术并自主开发了全部品种的企业，技术水平为国内领先。
主营产品市场需求潜力巨大。石英晶体元器件是信息电子产业不可或缺的重要基础元器件，主要应用在无线通信、PC、消费电子和汽车电子，其中无线通信应用占到约60%。未来数年内，蓝牙产品、平板电视等信息电子产品将带动石英晶体元器件行业保持两位数以上的增速。
募集资金项目进入收益期。公司募集资金项目在2006年逐步开始贡献收益，截至5月底，公司募集资金项目建设的4条SMD生产线产能为200万只/月，已释放该项目设计产能的50%，预计项目将在2006年底全面达产；2007年将是该募集资金项目完全贡献收益的第一个会计年度。
G创业 估值区间在3.9-4.5元
渤海证券研究所田辉预测，G创业（600874）2006、2007年每股收益分别是0.13、0.18元，DCF模型显示公司绝对价值为3.8元/股。根据我国A股和美国水务上市公司的估值情况，公司股改后的市盈率水平应该为25-30倍，市净率水平为2.4倍左右，公司估值区间为3.9-4.5元。给予“推荐”的评级。
公司2006年污水处理量总计约为30661万吨。2006年6月1日，北仓污水处理厂出水水质达标，公司天津本地污水处理能力达到149万吨/日。按照《污水处理委托协议》和《污水处理临时服务协议》，其天津地区2006年污水处理费规模为59176万元。2007-2009年，天津地区污水处理厂收入增长率分别为21%、11%和10%。
目前公司基本形成了云贵、中南和江浙等三大板块，形成污水处理能力102万吨/日，自来水生产能力35万吨/日。2006年贵阳小河净利润保持在200万元左右。杭州七格和云南曲靖有望在2007年带来收益。
G曙光目标价9.84元
长江证券研究所姜雪晴预计，G曙光（600303）2006、2007年EPS分别为0.716、0.92元，目前动态PE为10.05倍。若考虑增发摊薄效应，EPS分别为0.55、0.703元。基于公司整车和零部件业务格局，以及未来三年业绩成长性，给予14倍PE进行估值，目标价为9.84元，相当于14倍2007年PE，重申“推荐”评级。
高附加值轿车悬架桥是车桥及零部件业务的利润增长点。上半年车桥销售收入同比增长16.65%，毛利率达到19.95%，比同期增长4.23个百分点。车桥盈利能力提高主要在于公司今年新增高附加值轿车悬架桥，上半年开始给华晨轿车、奇瑞轿车和江淮瑞风配套悬架车桥，乘用车悬架毛利率远高于轻卡、轻卡车桥，并且公司与华晨汽车签订了悬架配套的排他性协议，上半年华晨轿车生产20554辆，基本全部由公司提供悬架配套。姜雪晴认为，未来几年给公司已有的乘用车配套客户存量的增加以及新增乘用车客户增量的增加是车桥利润主要增长点。
黄海客车产品结构调整显著，盈利能力上升。姜雪晴预计，全年黄海客车整车销量将达到5300辆（不含底盘），给公司净利润贡献将达到18%左右。公司2007年将投产BRT项目，姜雪晴表示看好该项目的盈利前景，BRT项目不仅将成为公司未来利润增长点，还能够提升公司客车产品档次和客车产品技术，将使黄海客车品牌价值得到体现。姜雪晴预计，未来几年黄海客车给公司净利润贡献将逐步提高。
G新天初具拐点条件
国泰君安证券研究所乔奕表示，随着资产整合的完成、经营战略的转变，Ｇ新天（600084）未来将有很大改善，但行业的营销壁垒决定了投资者需要耐心等待公司走出拐点。根据假设和预测，2007年公司动态PE接近32倍，给以“谨慎增持”的评级。
明确葡萄酒业作为主业。2006年公司将把葡萄酒业作为主业，并在集团支持下退出房地产、贸易和农业三项业务。葡萄酒业务方面，公司将采取调整产品结构、充实销售人才队伍及加大市场开拓力度等措施，来提高葡萄酒业务的规模和盈利能力。
具有充实的葡萄园基地和原酒储备。公司拥有15万亩葡萄园（其中8万亩为公司自有或租用管理），其中有6万亩已有7年以上树龄，具备了结出优质酿酒葡萄的条件。此外，公司拥有价值7亿元的存货，估计原酒储备超过10万吨。
2006年借助集团对亏损资产的消化，全年业绩有望扭亏为盈。2007年北京、新疆、江苏和福建将是公司重点销售市场，假设借助集团销售上的支持和重点市场的贡献全年成品酒销售达5亿元，则每股收益预计为0.11元。
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