国都证券研究所：G火箭（600879）给予“短期推荐、长期A”评级

1、2006 年上半年，公司实现主营收入54974 万元，同比增长19%，实现净利润9516 万元，同比增长28%。每股收益为0.19 元，半年度净资产收益率为7.6%。

　　2、报告期内，公司的航天产品仍占90%的销售比例，主营业务利润率为47.9%，比去年同期略有提高。

　　3、公司的各大业务板块中，上海、桂林的增长速度较快，为20%左右。河南业务的高速增长原因在于进入合并报表的时间。据我们与公司进行的沟通，各子公司增长速度主要取决于生产计划的安排，增长速度的差异也是属于正常状态。

　　4、十一五期间，国家将加大航天产业的投入，公司将面临难得的发展机遇。公司目前面临的主要问题是产能不足、部分子公司研发和生产环境较差，是公司目前的主要困难。公司根据发展的需要，在扩大产业基地方面已经做了规划和布署，预计未来几年，公司的生产能力和生产水平将在明显的提高。

　　5、公司第1 和第2 季度业绩的增长，基本上符合我们的预期。因此我们维持2006 公司年0.46 元，2007 年0.6 元的业绩预测，维持短期推荐、长期A 的投资评级。