顶级券商：看好未来快速增长4只股

G榕泰　在行业景气周期中成长

　　联合证券研究所肖晖预计，G榕泰2006－2008年全面摊薄EPS分别为0.36、0.50和0.64元，同比分别增长18%、41%和28%。公司与G金发相似，所处行业发展空间广阔、成长性好，可以给予公司18倍市盈率的估值，合理价格应在9－10元左右，给予“增持”的评级。

　　肖晖认为，我国密胺树脂业正处于景气快速上升阶段，ML氨基复合材料正面临着行业大发展的契机：首先，下游制品行业劳动力密集使国外产能向国内转移，而国内制品行业因原料质量提升迅速打开国外市场，原料供应已偏紧；其次，当油价高于30美元/桶时，ML材料替代聚丙烯餐具有明显成本优势；第三，陶瓷行业的工艺化与超高端化趋向为ML材料应用留下极大市场空间；第四，国内下游厂商扩张迅猛，市场容量急剧增加。

　　肖晖指出，公司是全球最大的密胺树脂生产商，产能为7.5万吨。如果其6万吨新增ML氨基复合材料产能能够于明年投产，将成为公司2007、2008年主要的利润增长点。

　　华星化工　合理价位在11.7－13.2元

　　兴业证券沈维伦认为，华星化工具备持续增长潜力，未来3年净利润年复合增长率达42%。相对估值和绝对估值均表明，公司合理价位在11.7－13.2元。给予“强烈推荐”的投资评级。预计公司2006－2008年每股收益分别为0.37、0.65、0.88元。

　　沈维伦表示，我国农药行业面临良好发展机遇。国家建设新农村、支持三农等政策的出台和落实，有利于农药需求的上升；甲胺磷等5种高毒农药自2007年起将全面禁用，给高效、低毒、低残留农药品种创造了更大的市场空间。

　　沈维伦指出，公司是国内（全球）最大的杀虫双/单生产基地和出口基地，占据国内市场30%份额。杀虫双/单是有机磷高毒农药最具竞争力的替代品种，发展前景良好。

　　沈维伦认为，公司选择草甘膦这一全球最大农药品种作为主打产品，有利于快速作大作强。国内草甘膦行业面临整合，公司将迅速崛起为新龙头。公司在关键技术上已经取得一定突破，如用亚胺基二乙腈替代二乙醇胺，用空气氧化法替代双氧水氧化法。

　　沈维伦同时指出，公司具备核心竞争力，如优秀的管理层、灵活的民营机制和20余年农药行业经验、较强的科研实力和丰富的项目储备、稳定的核心市场和健全的国内外销售网络。

　　G上汽　发展前景值得看好

　　长江证券研究所姜雪晴表示，此次上汽股份向G上汽注入资产，表明了其将整车合资业务和自主品牌做大做强的决心。姜雪晴看好上海通用、上海大众未来的盈利能力和上汽汽车自主品牌前景，认为G上汽将成为行业龙头。此外，未来不排除上汽股份将其他资产进一步放入上市公司的可能，G上汽目前估值明显偏低，维持“推荐”评级。

　　公司公告：以向上汽股份发行股份的方式，购买其持有的整车企业股权、关键零配件股权及相关的金融股权，购买的资产总价值约200亿元。扣除G上汽拟置换的约20亿元非关键零配件资产后约为180亿元。

　　姜雪晴表示，从上汽股份的资产看，1－6月上海通用销量为201901辆，同比实现了50%的增长，预计全年将销售42万辆，预计2006年上海通用将实现净利润50.86亿元；上半年上海大众销量为28301辆，位居第二，同比去年增长了90%，上海大众1－5月实现利润为10.15亿元，同比增长147.56%。2006年上海通用和上海大众盈利能力均明显提高。

　　姜雪晴初步预计新上市公司2006年将实现净利润29.48亿元，按定向增发后新股本为62.73亿股进行计算，公司2006年EPS为0.47元。

　　G鄂绒　目标价6.7元

　　国泰君安证券研究所李质仙、吴鹏飞认为，G鄂绒目前正在从一个羊绒生产企业向“羊绒+资源”一体化生产经营企业过渡。预计公司2006－2008每股收益分别为0.20、0.41、0.58元。考虑到公司的成长性，目标价定为6.70元，投资建议为“增持”。

　　国泰君安指出，公司羊绒业务已稳居行业龙头地位。控制原料的企业在竞争中将占有不败之地，G鄂绒是控制羊绒资源最多的企业，已经控制了内蒙古70%的羊绒资源，加上国内其他地区，公司所控制的羊绒资源已达到全球羊绒资源的40%。同时，G鄂绒加快了产品设计和品牌销售的开发。