四家顶级券商：未来快速增长的4只股

G云铜 资产注入提升盈力

　　东方证券研究所施卫平指出，如果完成收购，G云铜将由一家冶炼型企业变为拥有自主矿产资源的涵盖上、中、下游的综合型公司。预计公司2006年EPS在0.6元以上（全面摊薄），2007年约为EPS1.3元（仅以铜资源核算）。给予“买入”评级。

　　定向增发中，控股股东云铜集团拟注入资产除了一座冶炼厂———楚雄滇中有色金属有限责任公司100%的股权（预计合认购金额35000万元）外，还包括四处矿产资源。

　　此外，云铜集团2006年6月2日书面承诺，在两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资产及其股权（包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等）以适当方式全部投入G云铜。目前，玉溪矿业、楚雄矿业及金沙矿业已达产，迪庆矿业将于2008年完全达产。

　　施卫平指出，如果本次资产认购顺利完成，G云铜将拥有铜资源储量达294万吨，年产铜精矿12.5万吨，公司盈利能力大幅度提高。施卫平预计，如果能在9月份完成增发，仅玉溪、楚雄两处矿产将为公司在2006年产生2亿元利润。

　　G沈机 进入强劲增长期

　　平安证券综合研究所朱杰预计，G沈机2006年、2007年EPS为0.55元、0.76元，对应PE分别为19.3倍、13.97倍。考虑到成长性，估值水平偏低，给予“强烈推荐”投资评级。

　　自主创新能力强。沈阳机床集团通过充分利用国内、外研发资源，快速吸收国外先进管理经验和技术成果，基本形成了一套全球化的研发体系，从而形成了国内机床企业普遍缺乏的自主创新能力，且在近年已经展示出强大的产品研发能力。沈阳机床作为集团核心成员，是集团研发能力最大的受益者，定位于中高端机床领域，目前已经在中端产品具备完全替代进口的能力，并计划在3-5年在高端产品领域具备替代进口能力。

　　产品进入景气上升周期。由于当前汽车零部件（占公司数控机床需求的40%）、军工(占公司数控机床需求的20%以上）、造船、通用机械等面临技术升级和产业转移的双重机遇，持续时间长、耗用机床设备量大，预计如数控机床、加工中心等中高端机床产品将进入持久的景气上升周期。

　　订单同比增长37%。尽管目前进口产品占据60%左右市场份额，但由于公司已经成功介入该领域，凭借产品高性价比优势和基于本土优势的售后服务、营销网络优势将使公司成为最具有竞争力的机床提供商。根据4月数据，公司产品销售情况良好，机床产品手持订单达26亿元，订单同比增长37%，附加值较高的数控机床产品订单增速超过70%。

　　G沈化 清欠利于长期发展

　　长江证券研究所付云峰指出，大股东清欠有利公司长期发展。付云峰预计，G沈化2006年、2007年EPS为0.30元、0.50元。在目前价格上，付云峰认为公司股价低估，因此给予该公司“推荐”的评级。

　　公司近日发布公告，G沈化控股股东沈阳化工集团有限公司及其关联方以现金方式归还了占用公司及子公司的全部非工集团有限公司及其关联方以现金方式归还了占用公司及子公司的全部非经营性资金。

　　付云峰指出，大股东清欠上市公司的资金无疑对股份公司来说是一大利好，不仅可以补充公司的流通资金，而且减少了财务费用，公司的资产也夯实了，对公司的长期发展有利。

　　Ｇ鲁黄金 下跌增加估值吸引力

　　G鲁黄金经过前期的大幅下跌，国金证券研究所李追阳认为其估值吸引力已经大大增长，2006年的动态市盈率已经低于国外同类企业。维持“买入”评级，李追阳预计，公司2006-2008年EPS分别为1.194元、1.449元、1.475元。

　　仍然看好黄金价格中长期走势。一是全球矿产金产量难以有效增长、官方抛售黄金量趋于下降以及饰品制造加工业需求依然旺盛是支撑黄金价格的基本面原因，李追阳预计未来两年全球黄金的非金融性缺口将日益增大。二是从中长期看，全球地缘政治的风险（如伊朗问题）难以有效下降也是支撑黄金价格的重要原因。三是全球通胀压力的日益增加以及由于美国巨额双赤字决定美元中长期仍将走软，这也是支撑黄金价格的重要原因。

　　黄金储量有望增加。从集团公司黄金主业整体上市角度以及金矿规模化经营角度分析，李追阳认为，下半年股份公司收购集团矿山的可能性还是比较大的。一旦收购成功，公司的黄金储量以及盈利能力将大大增强，届时公司的黄金储量将达到250吨左右，年产矿产金达10吨以上。