实力内参来源于证券之星·天相投资：铁龙物流（600125）维持“增持”评级 尽管公司面临着政策性风险以及业务多元化的风险，但我们认为随着公司业务结构的调整，公司具有长期的投资价值。稳定+成长的特征使得公司成为目前A股交通运输板块中的一枝独秀。我们依然维持公司2005年、2006年每股收益0.26元和0.38元的盈利预测，如果按照理论除权价6.46元计算，对应的市盈率为24.8倍和17倍。我们维持公司“增持”评级。
·天相投资：原水股份（600649）调高该评级至“增持” 在公司新蓝图的良好预期下，根据公司业绩受水价提升而改善的测算，我们认为公司业绩将增长。囿于水价关系国计民生，公司未来增速仍有限，但作为公用事业类个股，在稳定特性之上获得的这种稳步发展，相信可以给偏好稳健的投资者带来回报。继上月报告发出之后，重组事件的不确定性已经降低，我们调高该公司评级至“增持”。
·湘财证券研究所：驰宏锌锗（600497）维持“增持”评级 从基本面看，LME 锌3 月期货，从2006 年2 月7 日的2405 美元/吨的历史高点，回落到2 月16 日1970 美元/吨，之后，又上升到目前的2220 美元/吨。期货价格出现一定的波动。
·湘财证券研究所：长安汽车（000625）维持“谨慎增持”评级 我们认为，在公司2006 年业绩大幅回升和股改对价的预期下，公司股价目前仍有所低估，维持“谨慎增持”的投资建议。
·海通证券研究所：长安汽车（000625）给予“持有”评级 我们认为，随着新车型的陆续投放、国产化率的提高和产能的扩展，未来几年长安福特增长潜力较大，从而拉动长安汽车业绩的增长，因此我们对长安汽车的投资评级由“中性”调高为“持有”，但是需要密切关注今后长安本部可能业绩下滑乃至大幅亏损的风险。
·湘财证券研究所：贵州茅台（600519）给予“谨慎增持”评级 近期食品饮料板块蓝筹陆续推出较为理想的股改方案，公司国有股比例高达68.68％，具备良好的股改预期。我们预计公司2006 年EPS2.29 元，2007 年EPS2.75 元。给予行业龙头22 倍左右市盈率，如果不考虑股改因素，目前公司股价为合理价位；如果考虑股改因素，公司估值仍具优势。因此我们综合投资建议为谨慎增持。
·湘财证券研究所：法拉电子（600563）投资建议：维持 预计公司在2006 年完成投资项目的主体工程建设，06 年后公司的产能有望进一步提升。在新厂区启用前，公司的产能扩张将受到限制，但随着06 年电子元器件行业景气的回升，预计公司产品毛利率较05 年略有上升，06 每股收益0.44 元，动态市盈率为19 倍。公司的股改方案尚未公布，按照10 送3 的市场平均对价水平，动态市盈率下降到15 倍，长期投资风险较低。
·长江证券研究所：兰州铝业（600296）维持“谨慎推荐”评级 我们认为未来2 年公司增长的亮点主要是15 万吨电解铝项目及3*300MW自备电厂06 年底的达产。而对于产品价格来说，我们认为基于后期氧化铝新增产能的逐步释放，氧化铝价格将在07 年初回落（但短期氧化铝价格将有进一步小幅升高的可能），而随着电解铝产能利用率的提高（目前已从76％上升到84％），预计后期电解铝价格将有进一步上涨的空间，因此我们预计价差将进一步扩大。
·长江证券研究所：恒瑞医药（600276）维持“推荐”评级 我们认为由于公司具有在研发和营销两方面的核心竞争力，长期投资价值受短期不利因素的影响有限。我们预计该公司2005 年每股收益0.63 元，2006年为0.75 元，动态市盈率为21 和18 倍。考虑到公司在2008 年后再次成长的可能性较大，我们认为恒瑞医药在目前价位有较大投资价值，因此维持“推荐”的投资评级。
·长江证券研究所：G 鲁西（000830）维持短期“推荐”评级 我们认为，目前整个化肥行业景气度在高位回落，预计产品价格也将小幅下降，在此情况下，公司业绩增长只能通过产品产销量的提高得以实现，而同时公司在产能方面也没有太大的计划，预计公司2006 年业绩将与2005年基本持平，难有大幅增长。
·海通证券研究所：星新材料（600299）发布对外投资公告 新公司将要生产的环氧氯丙烷是公司环氧树脂产品的主要原料，2005 年由于环氧氯丙烷市场价格高涨，导致环氧树脂毛利率降低，下游需求减弱，从而影响到上游双酚A、苯酚丙酮的销售。该项目完成后有利于公司完善产品链，降低生产成本，提高公司产品的市场竞争力。
·中信建投研究所：现代制药（600420）维持“增持”评级 年产200吨的阿奇霉素项目将于今年4-5月份投产，并将于明年1季度通过规范市场出口认证。发改委限价对公司影响有限。公司06-08年将保持保持30%以上的年复合增长率，股改方案可能将于下周公布，预计最终对价在10送3左右，大股东可能会注入资产，目前股价低估，维持“增持”评级，目标价14元。
·招商证券研究所：大商股份（600694）维持“长期持有”评级 今日，大商股份（600694）发布05 年业绩快报，EPS 达到了0.831 元/股，略微超过我们0.82 元/股的业绩预测，我们维持对大商股份06 年EPS1.09元/股的盈利预测，公司尚未进行股改，我们判断公司股改送股会达到2 股以上。短期看，公司相对估值水平依然偏低，维持推荐评级。
·西南证券研究所：华夏银行（600015）：未来仍有较快增长 按照我们的估计，在再融资顺利完成的前提下，华夏银行未来两年仍将保持较快增长，预计净利润增长幅度25%-30%。再融资和股改的实施，都会降低公司股票的估值水平，提高其投资价值。为了获得更多收益，建议在大盘调整的过程中，适时买入。
·西南证券研究所：G 银鸽（600069）：产能扩大成就业绩增长 公司目前主营业务以文化纸为主，但随着公司及子公司新项目的推进及与外资合作项目的深入，很有可能逐渐发展成为以文化纸、生活用纸、包装纸和特种纸等多中产品为主的发展格局。从估值角度分析，公司目前PE 值11 倍，比较合理。我们对公司2006 年业绩的预测，公司2006 年PE 值不到9 倍，估值水平具有吸引力。建议积极关注。
·东方证券研究所：宝钢股份06年2季度销售价点评 目前股价下（4.35）宝钢并没有因其竞争优势获得合理的估值溢价，基于06 年盈利预测，我们认为宝钢合理P/E 和P/B 分别为10 倍和1.2 倍，对应股价4.9-5.2 元，维持“增持”评级。
·中信证券研究所：宝钢股份06年二季度涨价点评 公司股权分置改革承诺2005～2007 年每股分红不低于0.32 元。大股东宝钢集团承诺，股价低于4.53 元/股，将用40 亿元增持公司社会股，截止1 月6 日，公司增持完成。增持9 亿多股。国内钢铁工业重组为宝钢股份提供了很好的机遇。一旦宝钢实施并购将加速公司发展。
·天相投资研究所：原水股份（600649）资产置换方案揭示公司新蓝图 大股东将闵行自来水公司置入公司，将长江原水系统资产置出公司的原因：公司原来的长江原水系统资产将迅猛扩张。长江原水系统的青草沙项目计划在2006年年内开始实施，预计总投资为160亿，一期投入为110亿。不仅需要短期的巨额资金投入，同时资产规模的迅速增长使该资产在今后几年中无法达到投入产出平衡，资产收益率水平将明显下降。公司实施资产置换可以解决上述问题。同时，闵行自来水公司置入以后，为公司在自来水业务上进一步拓展、延伸打开了空间。
·华泰证券研究所：招商银行（600036）复牌短评 由于公司股改后股价自然除权时不考虑权证因素，预计公司自然除权后的股价将偏高，但是我们建议投资者积极把握公司股改后首日重新定价的投资机遇。如果复牌后股价低于6.20元，建议增持。
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