实力内参来源于证券之星·国金证券研究所：东软股份业务拐点出现 考虑到2006年上半年东软股份将完成股改，我们认为东软股份的股改送股水平将在10送3左右，基于06年的业绩，东软股份的全流通后市盈率为26.60倍。 考虑到东软外包业务快速发展，各项业务拐点出现，东软股份的市盈率可以介于30－35倍之间。我们认为东软股份未来6-12个月的目标价格区间为10.57-12.33元之间。·国泰君安研究所：维持福耀玻璃“谨慎增持”评级 公司近两年由于资本性支出加大而使得财务费用明显增加，影响到公司的净利润增速。预期此情况在06年开始有所好转。公司05、06、07年动态PE分别为13.18倍、10.75倍和9.08倍，ROE为19%、21%、22%。维持“谨慎增持”评级。
·海通证券研究所：秦川发展（000837）机构投资者见面会纪要 买入维持 17日下午秦川发展董事长龙兴元先生等公司高管参加了由海通证券研究所组织的机构投资者交流会。共有21家机构参与交流（其中10家现场，11家电话会议）。我们将交流的内容摘要及我们的相关评论整理发布如下：...·联合证券研究所：建议对京东方等重点B股给予关注 我们认为，昨日B股的全面上涨是关于B股的多重因素累积作用的结果，催化剂可能与恒指大幅下跌201点后投资者预期港股调整开始有关（这将促使游资逐步流入B股市场）。·招商证券研究所：G天威、G万科方案点评及福田汽车业绩预亏公告 G天威(600550)预计2005年、2006年每股收益分别是0.3120元、0.7050元，维持中性－A的投资评级。
万科此举有利于拓展北京的房地产市场。预计05、06年的每股收益分别是0.3209元、0.3941元，维持谨慎推荐－A的投资评级。
·国泰君安证券研究所：厦华电子（600870）：中华映管入主带来实质利好 谨慎增持 公司尚未进行股改，但厦华集团、华映视讯、嘉溢电子均承诺在股权转让完成后开展股权分置改革工作。公司非流通股股权比例高达59.14％，送股能力比较强，预期可以达到市场平均水平10送3股。 1月17日厦华电子收盘价4.13元，按10送3股计算，公司股改后自然除权价为3.18元，为2005、2006、2007年EPS的31.8、12.7、12.7倍。我们认为这个估值水平具备一定吸引力，建议“谨慎增持”。
·国泰君安证券研究所：山东海龙（000677）：海龙入水开辟新业务 谨慎增持 06年的综合盈利将提高37%，每股收益为0.328元。以12月30日停盘价3.59元计算的05、06、07年动态市盈率分别是15、11、9.7倍，维持谨慎增持的投资建议不变。
·（KGI）凯基证券：G华靖（600886）06年业绩增长来源于收购 维持增持 我们给于公司目标价由原来的8.04上调为8.14元，约为06年增发摊薄后的EPS的9倍市盈率，较目前股价有39.6%的上涨空间，维持「增持」建议。 ·国泰君安证券研究所：G华靖（600886）：05年业绩符合预期，06仍可小幅增长 增持 不考虑增发资产，现有项目06、07年EPS预计为0.71和0.72元，PE为8倍，根据公司股改承诺其未来两年股息率在5%以上，公司股价仍有低估，维持“增持”建议。
·国泰君安证券研究所：北京城乡（600861）：价值低估的质优百货公司 增持 公司股改方案应会在春节后较快推出。根据前期零售类公司的平均对价水平和公司股本结构，公司股改对价应不少于10送3股。
目前，公司资产负债率约为16%，每股净资产4.21元，股价低于每股净资产并处于多年来的大底。考虑到公司的股改和基本面情况，我们将公司的投资评级调高为“增持”。 ·光大证券研究所：沧州大化调研 给予"优势－1"评级 06年业绩大幅增长，动态市盈率仅为9倍，公司的股改将在春节后推出，考虑到股改因素，估值水平更低，首次给予"优势－1"评级。
·异动股点评：振华港机（600320） 振华港机（600320）：振华港机周三收盘10.35元，上涨7.59%。该公司股价上涨的原因主要是股改预期以及年报预增因素。公司股改方案应该是送股加权证的方式，预计送股数量在10送2.2股左右。
公司05-07年动态PE分别13、9和8倍，考虑10送2.2对价,动态PE分别下降到10、7和6倍左右。考虑全球行业龙头以及股改因素，公司价值依然低估，我们继续维持“增持”的建议。 ·光大证券研究所：振华港机：启动股改推动股价上涨 优势-2 我们对2006年以后的港口机械需求和市场竞争状况持谨慎态度，我们担忧经历了历史上罕见的航运业景气后，港口投资有可能出现阶段性过剩，另外，我们也猜测随着造船订单的完成，港口机械市场的竞争会更加激烈，2006 年公司达到的高盈利水平难以维持。基于上述观点，我们对公司的投资评级为优势-2。 ·光大证券研究所：华神集团对价方案提高 最优－2投资评级 预计公司06年、07年、08年业绩分别是0.19、0.33 和0.73元，按照相应各部分业务的市场估值水平，其08年业绩对应股价应在7.5元以上。
若考虑到目前10送3.2的对价方案，合理股价还应有30%以上的上升空间。给予最优－2 的投资评级·光大证券研究所：中石化05年生产经营数据点评 "优势-1" 国内成品油总经销量增加了10.5%，而整个国内需求的增幅远低于中石化的增加幅度。表明中石化的市场占有率进一步提高。零售量同比增长19.3%，而批发同比下降了5%。这样一是增加了销售环节的利润，二是加强了对终端的控制。
我们维持对中石化"优势-1"的评级。 ·（KGI）凯基证券：G中富（000659）成本将下降，但公司受益不大 减持 即使未来PET切片的价格出现明显下滑，公司也难以受益于原料成本的下降。我们估计05-07年公司获利的年均复合成长为11.8%。
公司目前股价为2.61元，相当于14.5倍06年PE和0.89倍06年PB，并且显示10.3%的下跌空间，因此我们将投资建议从「增持」下调为「减持」。 ·联合证券研究所：给予广电网络“增持”评级 无论从市盈率还是区域经济消费能力的角度来看，与歌华有线相比，广电网络的价值目前都处于大幅低估的状态。考虑到IPTV、DBS 的竞争威胁等不利因素，我们认为目前歌华有线的股价存在5%-10%的高估，但鉴于广电网络与歌华有线估值水平的巨大差距，以及基础业务更好的增长前景，我们维持广电网络“增持”的评级，目标价8.5 元。·光大证券研究所：建议“买入”广电网络评级 由于我们之前对于公司发展数字电视仅是进行十分谨慎的估计，不排除在未来12个月时间内上调对公司盈利预测的可能。据此，我们上调对广电网络的投资评级至“最优-2”，12个月目标价为10元。我们判断，公司今日复牌后股价可能在6.8元左右，若市场出现以下价格建议买入。·兴业证券研究所：给予新安股份“维持”评级 新安股份（600596）无疑将受益于国家的反倾销保护。随着有机硅单体产能和下游深加工品的扩张，公司未来业绩将持续增长。维持05年0.82元和06年0.94元的EPS预测，按13倍PE和10送2的对价水平计算，公司的含权合理价位在14.7元左右。维持“强烈推荐”的投资评级。·长江证券研究所：大族激光调研简报 初步预测06年每股收益在0.55元左右。美国同类公司的PE在33－40倍附近，考虑大族激光具有良好的成长性，PE不应低于35倍，以06年PE计算，相对估值应在19元左右，给予“推荐”评级。近期股价大幅攀升，存在一定短线风险。
·长江证券研究所：广州药业业绩预增点评 2005年前三季度公司已实现每股收益0.18元，同比增长256%，预计全年每股收益在0.24元。我们认为该公司雄厚的产品基础加上新管理层的锐意改革，使广州药业重新具备了成长性，故给予“谨慎推荐”的评级。（完）
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