中国IT巨头学做资本家

证券之星4月1日消息:据上海证券报报道，近期,有关联想控股将携手高盛通过重组海南证券成立投资银行一事,已是沸沸扬扬。日前,在北京,有知情人士颇为谨慎地向记者证实了相关消息。不过,该人士强调,目前联想上下总动员,对此事一律保持沉默,在证监会正式批准之前,联想对外不会有任何明确的表态。

　　就在两年之前,中国IT业另一旗帜性企业北大方正闪电收购浙江证券,当时也曾经在IT界和资本市场引起不小的躁动。

　　通过切入证券业,搭建资本运作的平台,使其成为集团构筑金融产业的起跳点,方正与联想,魏新与柳传志,中国两大IT巨头是否无意间又走上了同一条成为资本家的道路?

　　柳传志染指投资业

　　联想控股如果有意染指投行业,绝非心血来潮的冲动,实质上,这应该看作联想涉足产业投资的第三个阶段,此前,联想运作的风险投资和资源投资,相对都比较成功。昨日,在上海的金茂大厦,记者见到了和君创业研究咨询有限公司执行董事长李肃,他对联想的发展战略一直非常关注。

　　联想的“尝新”,不能不说与其掌门人柳传志的新思维有着直接关系。2000年4月,当柳传志完成对联想电脑公司与联想神州数码有限公司的拆分,这一在联想发展史上具有里程碑意义的事件,打破了联想实现基业长青的瓶颈。然而,作为企业领袖的柳传志“空”下来做什么?柳传志在其联想控股层面,开始了从成功企业家到学做资本家的新定位。

　　联想控股首先涉足的是风险投资,主要以旗下联想投资为运作平台。围绕对IT行业的风险投资,联想投资第一期基金连续投下了几十个技术项目。这些项目现在评估来看,成长性都比较好。原因在于联想对技术的评判力很内行,联想的营销能力一流,联想在IT行业内有着吸引优秀人才的得天独厚优势。2003年10月,联想投资完成了二期融资,基金规模迅速膨胀至1亿美元。

　　联想控股介入的第二个投资领域是资源投资,也就是房地产投资。凭借独特的品牌优势,联想控股通过其子公司融科智地,在房地产业一显身手,连续在北京及全国部分“二线”城市开发了一系列工业、商业、民用的房地产项目。由于联想在每个地区都能吸引最好的合作伙伴,并且充分调动银行资本,因此,房地产投资在行业内逐渐占有了一席之地。

　　第三个领域即是多元产业投资。据悉,对于这一领域,联想控股非常看重,专门成立了由柳传志、朱立南、李建国及赵令欢组成的四人合伙公司,采用全新的机制进行管理,具体运作由“海龟”人物赵令欢担纲。这其中,朱立南和李建国分别为联想投资的总裁、副总裁。而此次因联想重组海南证券而浮出水面的赵令欢,有着在美国多年的投行背景,其在美国期间就曾担任联想在海外投资的顾问。

　　联想试水金融领域

　　联想控股最初在金融投资领域显山露水,是在2003年12月。2003年12月2日,当联想控股与花旗银行共同与中国银行签订不良贷款处置协议事宜一经披露,众多市场人士对作为信息产业制造商的联想为何进入不良资产处置领域,并对联想在投行业究竟能有多大的作为,充满疑问。

　　对于联想控股而言,着实是深思熟虑。进入包括金融业在内的产业投资,联想控股最初的思索起步于党的十六大精神,关注国有资本走向的联想控股第一次意识到,应该积极介入到国有资本退出过程的国资改革中。尤其是,许多城市希望联想控股参与当地国有企业的新一轮改制与重组。

　　除了起家的电脑业,没有其它产业背景的联想控股到底能够进入哪些产业?联想控股专门聘请麦肯锡为其做机会扫描,麦肯锡罗列了医药、汽车零部件等产业的投资机会。经过大量的研究,联想控股看到了几大传统行业的巨大发展空间,决定以大投行模式进行大规模产业重组。

　　李肃认为,中国企业进行多元产业投资,比较成功的做法是以金融投资为主体,尤其是对于过去没有其它产业背景的企业,进入另外的新产业一定要靠金融能力,实现对产业的控制力。近年来,国家金融政策的调整,带来了金融市场的开放,也为联想这样的高科技企业进入金融领域提供了更多的途径。这也是联想试水金融投资的初衷和背景。

　　联想控股亿元收购中行不良资产的交易完成后,柳传志便为一直颇为低调的联想控股明确了未来的定位------做综合性的金融投资公司。如果此次联想控股实现对投行业的介入和运作,不仅将成功搭建起资本运作的平台,有利于聚集大量闲散资本,体现资本放大功效,而且可以进一步提升联想强势进入其它传统产业的的影响力和控制力。

　　比如,以电脑起家的联想欲进入医药行业,通过资本平台介入当然比其作为“外行”直接进入更有优势,信用力会更高。另外,中国金融业这些年聚集了大量的优秀人才,联想如果以联想证券的平台招募不同产业人才,当然不会出现联想电脑名义同样招募这些人才的尴尬。

　　方正对联想不表态

　　相比于联想控股的“后来崛起”,相对较早一步开始“专业化基础上的多元化”的北大方正,目前已基本构筑起由产业控股、金融控股、方正控股、方正投资为支撑的四大控股集团。同为IT业巨头,方正如何看待联想在金融投资领域的高起点“跟进”?

　　日前,当记者就此话题采访北大方正董事长,引领方正实现新一轮变革的魏新,对于联想欲重组海南证券的传闻并不知晓,他表示,不便表态。不过魏新强调说,高科技企业无论向金融业还是其它传统行业扩张,都应该基于企业的发展战略,投资金融业,既可以带来比较高的利润回报,同时也会面临风险。

　　魏新并不认为联想对证券业的强势切入,将会带来对方正的新的竞争。魏新执政后的北大方正,逐步打造出“突出”的金融板块。2002年8月,方正购并浙江证券,持股51%,目前浙江证券已更名为方正证券。2003年9月,方正以增资扩股方式控股武汉证信投资公司,由于武汉证信下面还有武汉国投和武汉证券,方正借此举实际实现对武汉市属三大金融机构的收购。此外,方正还进入了岳阳商业银行、广发银行等。由此,一个包括信托、银行、证券等金融业务的金融控股公司已悄然显形。魏新透露,下一步,方正在金融领域还会有动作。

　　与此同时,近年来,方正在传统领域也展开了一系列扩张,集团先后收购了苏州钢铁集团90%的股份、西南合成制药总厂70%股份,标志着方正对钢铁、医药等行业的涉足。据悉,在2004年,方正将进一步加强对这些收购企业的整合。

　　魏新认为,方正的变革,有着企业的一套管理体系作为支撑,启动前,做了充分的战略准备。他强调,无论做企业家,还是做资本家,管理者以及企业是否有自己的思想非常重要。

　　作为商业领袖,柳传志一直流露出对李嘉诚操作橙记电讯的赞赏,作为资本运作高手,魏新对于GE的多元化及金融运作也一直非常推崇。如今,面对中国两大IT巨头不约而同走上金融扩张的道路,有资深人士表示,这意味着中国高科技企业希望尽快发展成为大型国际化企业集团,不过,方正与联想要想走通这条资本投资之路,真正实现产业资本与金融资本的有效对接,实现企业基业长青的梦想,既面临着机遇也充满着挑战。