建龙微纳: 广发证券股份有限公司关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

             广发证券股份有限公司
       关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司
     广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为洛阳建龙
微纳新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“建龙微纳”）以简易程序向特定对
象发行股票、向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市持续督导期间的
保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）
《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）《上海证
券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律、法规的规
定，就建龙微纳 2025 年上半年持续督导跟踪情况报告如下：
     一、持续督导工作情况
序号           工作内容                 实施情况
      建立健全并有效执行持续督导工作制度，并   保荐机构已建立健全并有效执行
      划。                    工作计划。
      根据中国证监会相关规定，在持续督导工作
                            保荐机构已与建龙微纳签订承销
      开始前，与上市公司或相关当事人签署持续
      督导协议，明确双方在持续督导期间的权利
                            在持续督导期间的权利义务。
      义务，并报上海证券交易所备案。
                            保荐机构通过日常沟通、定期或不
      通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职
      调查等方式开展持续督导工作。
                            龙微纳开展了持续督导工作。
      持续督导期间，按照有关规定对上市公司违   2025 年上半年，建龙微纳在持续督
      法违规事项公开发表声明的，应于披露前向   导期间未发生按有关规定须保荐
      上海证券交易所报告，并经上海证券交易所   机构公开发表声明的违法违规情
      审核后在指定媒体上公告。          况。
      持续督导期间，上市公司或相关当事人出现
      违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或
      应当发现之日起五个工作日内向上海证券交
                            诺等事项。
      易所报告。
                           在持续督导期间，保荐机构督导建
     督导上市公司及其董事、监事、高级管理人   龙微纳及其董事、高级管理人员遵
     员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交   守法律、法规、部门规章和上海证
     易所发布的业务规则及其他规范性文件，并   券交易所发布的业务规则及其他
     切实履行其所做出的各项承诺。        规范性文件，切实履行其所做出的
                           各项承诺。
     督导上市公司建立健全并有效执行公司治理
                           保荐机构督导建龙微纳依照相关
     制度包括但不限于股东大会、董事会、监事
     会议事规则以及董事、监事和高级管理人员
                           格执行公司治理制度。
     的行为规范等。
     督导上市公司建立健全并有效执行内控制
                           保荐机构对建龙微纳的内控制度
     度，包括但不限于财务管理制度、会计核算
                           的设计、实施和有效性进行了核
     制度和内部审计制度，以及募集资金使用、
     关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交
                           法规要求并得到了有效执行，能够
     易、对子公司的控制等重大经营决策的程序
                           保证公司的规范运行。
     与规则等。
     督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
     制度审阅信息披露文件及其他相关文件，并   保荐机构督导建龙微纳严格执行
     提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或   及其他相关文件。
     重大遗漏。
     对上市公司的信息披露文件及向中国证监
     会、上海证券交易所提交的其他文件进行事
     前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时
     督促上市公司予以更正或补充，上市公司不   2025 年上半年，保荐机构对建龙微
     予更正或补充的，应及时向上海证券交易所   纳的信息披露文件进行了审阅，未
     前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务   应及时向上海证券交易所报告的
     后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工   情况。
     作，对存在问题的信息披露文件应及时督促
     上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
     补充的，应及时向上海证券交易所报告。
     关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
     董事、监事、高级管理人员受到中国证监会
     行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被
     上海证券交易所出具监管关注函的情况，并
                           理人员未发生前述事项。
     督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠
     正。
     持续关注上市公司及控股股东、实际控制人
     等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、
     实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上
                           诺的情况。
     海证券交易所报告。
       关注社交媒体关于上市公司的报道和传闻，
       及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现
       上市公司存在应披露未披露的重大事项或与
       披露的信息与事实不符的，应及时督促上市
                            信息与事实不符的情况。
       公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披
       露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。
       发现以下情形之一的，保荐人应督促上市公
       司做出说明并限期改正，同时向上海证券交
       易所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规
       则》等上海证券交易所相关业务规则；（二）
       中介机构及其签名人员出具的专业意见可能
                            述情形。
       法违规情形或其他不当情形；（三）上市公
       司出现《保荐办法》第七十条规定的情形；
       （四）上市公司不配合保荐人持续督导工作；
       （五）上海证券交易所或保荐人认为需要报
       告的其他情形。
                              保荐机构已制定了现场检查的相
       制定对上市公司的现场检查工作计划，明确
       现场检查工作要求，确保现场检查工作质量
                              作要求。
       上市公司出现以下情形之一的，应自知道或
       应当知道之日起十五日内或上海证券交易所
       要求的期限内，对上市公司进行专项现场检
       查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控
       股股东、实际控制人及其关联人涉嫌资金占
                              进行专项现场检查的相关情形。
       股股东、实际控制人及其关联人、董事、监
       事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利
       益；（五）资金往来或者现金流存在重大异
       常；（六）上海证券交易所或者保荐人认为
       应当进行现场核查的其他事项。
      二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
      无。
      三、重大风险事项
      公司目前面临的风险因素主要如下：
      成型分子筛是煤化工、石油化工、冶金等行业所需的基础耗材，对这些行业
的大型设备运行安全和降低能耗起着重要作用。如果竞争对手推出更高效、更节
能环保的成型分子筛，将会大幅挤占公司的市场份额。分子筛应用领域广泛，新
市场、新应用不断扩大，产品和技术创新较大程度上依赖于公司的技术水平及持
续研发投入。若公司不能准确预测产品和技术的发展趋势，及时响应客户需求，
持续技术研发进行产品性能升级和结构更新，公司的产品将逐渐丧失市场竞争力，
对公司的经营情况产生不利影响。
  为满足新市场的需要并保持技术和产品的竞争力，公司需要投入大量的研发
资源；新技术、新产品需要经过实验室、小试、中试等多个实验阶段，最终实现
产业化生产；但因技术上的随机性因素可能导致技术开发工作失败；技术开发尚
处在研究过程中，已经有其他人成功研究出同样的技术；由于客观的社会、经济
和技术环境发生变化，原来的技术开发不合时宜或者已经没有必要；这都将造成
公司研发资源的浪费和财产损失，若新技术最终未能实现产业化，前期投入的研
发费用无法转换为研究成果为公司创造利润。
  公司核心竞争力在于新产品的研发创新能力和生产工艺的持续优化。公司创
新能力和持续发展很大程度上取决于技术人员的技术水平及研发能力。近年来，
随着我国分子筛行业发展迅速，行业内人才竞争也日益激烈，公司若不能持续加
强技术研发人员的引进、培养，不能完善对研发技术人员的激励，公司的持续研
发能力和产品创新能力会受到影响。
  经过多年的技术创新和研发积累，公司自主研发了一系列核心技术，若核心
技术被同行业竞争对手仿制，公司的市场竞争力和盈利能力都将受到影响。
  公司终端用户涉及石油化工、煤化工、建筑材料、钢铁及有色金属冶炼、家
用与医用制氧机制造等国民经济基础行业与消费行业，而这些行业或企业的经营
和效益状况在很大程度上与国民经济运行呈正相关性。终端用户经营状况不佳时
会导致其对上游产品需求发生变化，将会对公司经营业绩产生一定的影响。因此，
公司业务的发展可能受经济周期性波动及其发展速度变化的影响。
  近年来，公司募集资金投资项目吸附材料产业园改扩建项目（一期）、泰国
子公司建设项目（二期）、吸附材料产业园改扩建项目（二期）部分生产线陆续
建成，产能持续增加。考虑产线达到设计产能需要经过较长的产能爬坡期，虽然
公司也对相关项目产能建设及投产后的市场需求进行了审慎客观的分析,但国内
外经济环境复杂多变，若（1）未来分子筛行业市场增速低于预期；（2）市场竞
争加剧，公司核心产品需求增长不及预期；（3）公司新产品市场开拓不力；（4）
分子筛产品下游主要应用行业发生重大不利变化；（5）同行业公司跟进扩产导
致供需形势发生变化；
         （6）公司不能在激烈的市场竞争中保持自身的技术优势、
质量优势、客户资源优势、规模化成本优势等，则公司可能面临一定的产能消化
风险。
     四、重大违规事项
     五、主要财务指标的变动原因及合理性
  （一）主要会计数据
                                             单位：元 币种：人民币
                                                          变动幅度
        项目         2025年1-6月           2024年1-6月
                                                           （%）
营业收入                378,074,183.65      376,832,841.57       0.33
归属于上市公司股东的净利润        48,678,075.41       46,401,427.36       4.91
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额        44,942,575.74       18,075,311.27     148.64
                                                          变动幅度
项目                2025年6月30日          2024年12月31日
                                                           （%）
归属于上市公司股东的净资产      1,833,936,996.81    1,796,014,365.43      2.11
总资产                2,998,434,140.64    2,948,137,566.53      1.71
  （二）主要财务指标
      主要财务指标    2025年1-6月        2024年1-6月         变动幅度(%)
基本每股收益（元／股）             0.49             0.46                6.52
稀释每股收益（元／股）             0.46             0.42                9.52
扣除非经常性损益后的基本
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）           2.67             2.60    增加0.07个百分点
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例
（%）
  上述主要财务数据及指标的变动原因如下：
  经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 148.64%，主要系本期购买商
品、接受劳务支付的现金减少所致。
   六、核心竞争力的变化情况
  （一）技术优势
  公司依托现有研发平台，通过自主研发与合作研发相结合、产品开发与应用
研发相结合的模式，持续研发新产品，开拓新的应用市场，不断优化现有产品的
生产工艺技术，提高产品质量，降低生产成本，形成“生产一代、储备一代、研
发一代”的产品迭代战略机制，保证每一代产品的技术水平始终处于领先地位。
  在“生产一代”上，公司的锂分子筛产品相比传统变压吸附制氧分子筛产品，
氮气吸附容量和氧氮分离系数提高 1 倍以上，同样工况条件下氧气回收率是 5A
分子筛的 2 倍以上，节能效果显著；公司第五代深冷空分制氧分子筛产品是在公
司第三代深冷空分用分子筛基础上进行优化，空分吸附塔切换周期由 6 小时延长
至 8 小时，进一步减少切换频次和再生次数，降低空分设备运行能耗。
  在“储备一代”上，公司已完成挥发性有机物吸附专用分子筛、低浓度煤层
气富集专用分子筛等多项技术储备，并获得多项国家发明专利授权。同时公司完
成医用制氧分子筛的升级迭代产品的技术储备，通过改善成型工艺等，使得制氧
效率提升 15-20%。
  在“研发一代”上，公司加大对能源化工、环境治理等领域分子筛产品的开
发，并获得了多项分子筛相关授权国家发明专利。
  在工艺方面，公司在行业主流的分子筛制备技术路线基础上，不断优化工艺，
其中：合成母液回收再利用与分子筛原粉合成配方的优化可以显著降低氢氧化钠
耗用；带式逆流交换技术可使被交换离子利用率达到接近 100%；对各种分子筛
原粉合成工艺参数的优化实现了分子筛原粉的类型和晶体尺寸、交换度、硅铝比
等指标的可控；采用高效、节能直燃式干燥工艺提升了热风利用率，降低了产品
吨耗；采用真空焙烧工艺降低了分子筛吸附性能损失。
  （二）质量优势
  成型分子筛品质与分子筛原粉密切相关，公司从建厂初期就高度重视分子筛
原粉的质量，多年来形成了先进的工艺流程控制和完善的质量控制体系，取得了
ISO9001 国际质量管理体系认证、ISO14001 国际环境管理体系认证、GB/T28001
职业健康安全管理体系认证、IATF16949 质量管理体系认证等。
     （三）全产业链优势
  对于不具备分子筛原粉生产能力的企业，由于分子筛原粉需要外购，可能存
在分子筛原粉质量不可控、成本较高、供应量不稳定等情形。由于人为因素等影
响，传统的半人工半自动化的生产线也会极大的影响分子筛产品的一致性和稳定
性，从而影响分子筛产品最终的产品品质。
  与上述国内主要竞争对手相比，公司具有全产业链优势。公司能够生产多品
种的分子筛原粉和不同性能、应用于不同领域的成型分子筛，是国内少数拥有涵
盖分子筛原粉、分子筛活化粉、成型分子筛及配套活性氧化铝的研发、生产、营
销、技术服务全产业链的企业。
  公司由于拥有全产业链优势，依托在分子筛原粉在“分子筛原粉晶体尺寸、
交换度、硅铝比、分子筛原粉类型”可控等方面的优势，并结合具有自主知识产
权的成型技术，在成型分子筛方面的工艺配比、焙烧技术、自动化生产已处于优
势地位，所生产的分子筛具有良好的性能的同时，也能更好的保证公司产品质量
稳定、成本可控，不断迭代升级，做好新产品的研发，以保持公司产品的利润率。
     （四）规模优势
  截至 2025 年 6 月 30 日，公司拥有分子筛材料产能 10.8 万吨、活性氧化铝
产能 5,000 吨。与国内主要竞争对手相比，公司具有一定的规模优势。
  充足的产能、丰富的产品种类是取得下游行业客户较大规模订单的重要条件，
也能在一定程度上抵消行业波动对公司产生的不利影响；同时大规模生产积累的
经验有助于提高生产效率、改进产品工艺和质量，使公司能够长期保持技术先进
性。
     （五）客户资源优势
  公司通过持续为客户提供优质的产品和完善的客户服务，逐步建立了客户资
源优势。自 2006 年公司分子筛产品首次在深冷空分装置应用以来，公司的分子
筛产品目前应用于多套深冷空分装置、变压吸附制氧装置和制氢装置，客户和装
置使用单位包括中石油、神华宁煤、中船重工、盈德气体、杭氧集团、开空集团、
昊华科技等国内大中型企业，在新疆广汇新能源有限公司 60,000Nm3/h 空分整体
分子筛更换项目、华能（天津）煤气化发电有限公司 60,000Nm3/h 深冷空分项目
等装置实现了对国际大型分子筛企业产品的进口替代。
  此外，公司与法国阿科玛、Zeochem、德国 CWK 等国际大型分子筛企业及
全球催化剂、吸附剂供应商美国 M.Chemical 进行长期合作，向其销售分子筛产
品，公司的分子筛产品应用到美国、法国、德国等海外市场。
  公司在国内外多套大型装置的稳定运行，以及与国际大型分子筛企业和全球
催化剂、吸附剂供应商的长期合作，奠定了公司的客户资源优势，为公司业绩快
速增长提供了坚实保障。
  （六）供给能力优势
  随着环保政策收紧、环境污染治理标准的日趋提高，环保压力以及生产成本
等因素将推动分子筛企业生产经营中面临的压力增加，持续高标准的环保投入也
将不断抬升行业的市场进入及经营门槛。
  公司长期以来高度重视环保问题。通过对标高标准、高要求，持续跟进全球
领先企业的先进做法和经验，持续加大在新一代环保处理系统的投入，在不断提
升自身生产经营效率和市场保障能力的同时，有效降低了生产过程对环境造成的
污染，为公司的可持续性发展、提升长期供给能力打下坚实基础。
   七、研发支出变化及研发进展
  （一）研发支出情况
入的比例为 4.42%，同比下降 0.1 个百分点。
  （二）研发进展
  公司坚持创新，依托自建或共建的技术创新平台，充分发挥高校和科研院所
在基础理论研究等方面的科研优势，深入推进技术合作和协同创新，加大公司新
产品的研究开发力度。
   八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
  不适用。
    九、募集资金的使用情况及是否合规
   实际向特定对象发行股票募集资金到位金额 190,339,550.15 元，其中：以前
年度已累计投入募投项目金额为 169,758,891.31 元，本期投入募投项目金额为
   截至 2025 年 6 月 30 日，公司募集资金专用账户余额为人民币 10,712,635.26
元。使用募集资金收支具体情况如下：
               收支原因                  金额（元）
实际募集资金到位金额                                   190,339,550.15
加：利息收入扣减手续费净额                                   735,398.49
加：暂时闲置资金投资实现的收益                                5,305,530.84
减：置换预先投入到募集资金投资项目的自筹
资金
减：置换以自筹资金预先支付的发行费用
减：使用募集资金支付发行费用                                  377,358.49
减：累计投入募投项目                                   152,807,516.78
减：永久补充流动资金
减：使用募集资金进行现金管理
截至 2025 年 6 月 30 日募集资金余额                      10,712,635.26
   实际向不特定对象发行股票募集资金到位金额 691,670,000.00 元，其中：以
前年度已累计投入募投项目金额为 200,764,003.30 元，本期投入募投项目金额为
   截至 2025 年 6 月 30 日，公司募集资金专用账户余额为人民币 358,945,585.60
元。使用募集资金收支具体情况如下：
              收支原因                   金额（元）
实际募集资金到位金额                                   691,670,000.00
加：利息收入扣减手续费净额                                  1,510,360.56
加：暂时闲置资金投资实现的收益                               28,372,262.28
减：置换预先投入到募集资金投资项目的自筹
资金
减：置换以自筹资金预先支付的发行费用                                46,226.41
减：使用募集资金支付发行费用                                 1,113,207.55
减：累计投入募投项目                                           145,098,003.93
减：永久补充流动资金
减：使用募集资金进行现金管理                                       154,000,000.00
截至 2025 年 6 月 30 日募集资金余额                             358,945,585.60
  公司 2025 年上半年募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第 2
号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市
公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规的规定，对募集资金进行了
专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金的使用情况与
公司已披露情况一致，不存在未及时、不真实、不正确、不完整披露情况，不存
在募集资金管理违规情况。
   十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、
质押、冻结及减持情况
  （一）直接持股
  截至 2025 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员
和核心技术人员直接持股情况如下：
                                                           单位：股
                                           报告期内股份
姓名       职务      期初持股数        期末持股数                  增减变动原因
                                            增减变动量
李建波     董事长      24,108,000   24,108,000      -         不适用
李小红       -       6,720,000   6,720,000       -         不适用
闫文付    独立董事        2,374        1,784        -590    二级市场买卖
张景涛    财务总监        33,600      33,600         -         不适用
白璞    核心技术人员       36,011      36,011         -         不适用
郭艳霞   核心技术人员       14,411      14,411         -         不适用
许世业   核心技术人员       23,543      22,543       -1,000   二级市场买卖
王玉峰   核心技术人员       37,415      37,415         -         不适用
张岩    核心技术人员       19,019      14,000       -5,019   二级市场买卖
  除上述情况外，建龙微纳控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员和核
心技术人员直接持有的建龙微纳股份不存在质押、冻结及减持的情形。
  （二）间接持股
  截至 2025 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员
和核心技术人员通过上海深云龙企业发展有限公司间接持有公司股份。上海深云
龙企业发展有限公司所持有的 6,400,800 股股份不存在质押、冻结的情形，其减
持情况如下：
                                                      单位：股
                                      报告期内股份
 股东名称   期初持股数        期末持股数                     增减变动原因
                                      增减变动量
上海深云龙
企业发展有    6,400,800   6,400,800          -       不适用
 限公司
  十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项
  截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
  （以下无正文）
  （本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于洛阳建龙微纳新材料股份有
限公司 2025 年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人： ______________    ________________
             赵   鑫            戴   宁
                                       广发证券股份有限公司
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