民生银行（600016）2026年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期民生银行（600016）发布2026年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

1.总体经营概况

    2026年前三季度，本集团严格落实监管要求，积极服务国家战略，锚定“稳增长、优结构、强基础、提质效”工作主线，围绕高质量增长目标，狠抓基础客户、基础产品、基础服务、基础管理，扎实推进各项战略任务，经营发展稳中有进。坚持做好高质量客群经营，加快集团链、供应链、支付链、生态圈等获客渠道建设，通过压实对公客户经营责任、推动中小微新模式落地、持续提升个人客群经营质效，着力调优客户结构。强化资产业务稳总量、优结构，聚焦“五篇大文章”、制造业、扩大内需、对外开放等重点领域，加强高质量信贷投放，增强服务实体经济的协同性、精准性和有效性。持续发力交易结算，做深做透供应链、代发、收单、支付结算、现金管理、托管等业务，着力优化负债结构，降低负债成本。加快中间业务突破，培育基础结算、财富管理、跨境金融、代客等增长新动能，落实服务创造价值。完善风险合规管理体系，强化“三道防线”责任，推动风险管理关口前移，推进重点领域风险处置。本集团高质量发展基础更加夯实、结构逐步优化、质效不断提升。

    坚持推进金融高质量发展，持续优化资产负债结构。资产端，本集团持续加大信贷投放力度，提升资产配置效能。截至报告期末，本集团资产总额78600.09亿元，比上年末增加274.42亿元，增幅0.35%；其中，一般性贷款余额43833.98亿元，比上年末增加790.38亿元，在资产总额中占比55.77%，比上年末提升0.82个百分点。负债端，坚持“以客户为中心”，围绕客户资金流转全链路，强化代发、结算、财富管理等场景闭环，提升客户资金留存，推动存款规模稳定增长，结构优化改善。截至报告期末，本集团负债总额71483.50亿元，比上年末增加189.80亿元，增幅0.27%。其中，吸收存款总额44707.80亿元，比上年末增加1935.42亿元，增幅4.52%，在负债总额中占比62.54%，比上年末上升2.55个百分点；个人存款规模与占比双升，期末余额14675.23亿元，比上年末增加773.06亿元，占比提升0.32个百分点。

    净息差同比改善，营业收入保持增长。2026年前三季度，本集团实现营业收入1105.54亿元，同比增加20.45亿元，增幅1.88%；其中，利息净收入792.46亿元，同比增加37.36亿元，增幅4.95%，主要是资产负债结构优化推动净息差同比提升5BP；手续费及佣金净收入139.72亿元，同比下降4.16亿元，降幅2.89%。2026年前三季度，本集团持续加大不良资产处置力度，信用减值损失同比增加，归属于本行股东的净利润243.23亿元，同比减少42.19亿元，降幅14.78%。

    2.做好“五篇大文章”

    （1）科技金融

    本行将科技金融作为核心战略业务，紧扣国家“十五五”规划，纵深推进科创金融2.0体系落地，聚焦“早期、硬核、真科创”企业，持续提升金融服务质效，截至报告期末，服务科技型企业达13.20万户。

    一是优化组织建设。发挥科技金融委员会统筹作用，完善“1+18+N”组织架构，建立“战略研判—政策传导—资源配置—考核督导”闭环机制。二是完善专门机制。设立科技金融专项激励、差异考核、专属资源，建强“懂科技、懂营销、懂风险”复合型专业团队。三是做实专营体系。完善“创投生态获客+全周期服务+专业化风控”体系，扩容专营支行，深化“专营、专注、专业”经营模式。四是深耕重点赛道。聚焦战略性新兴产业、未来产业，建立细分赛道白名单，分层匹配差异化授信与产品，形成可复制的行业方案。五是丰富产品服务。迭代科创专属产品体系，优化“人才贷”“鲲鹏贷1”“知识产权贷”，提供政策咨询、跨境结算增值服务，覆盖全生命周期需求。六是强化风险管理。构建全流程风控体系，贷前推行科技企业尽职调查规程，贷中推行“1+1”及“云审批”审议模式，贷后执行差异化管理，全流程落实尽职免责，实现风险可控稳健增长。七是深化生态协同。联动创投、政府、园区、科研院所及产业链核心企业，构建“政策+资本+产业+技术+银行”立体生态。八是强化数智赋能。迭代“科技金融萤火平台”，完善数字画像、产品适配、行业研究、智能撮合功能，以科技驱动效能提升。

    （2）绿色金融

    本行将绿色金融作为核心战略方向，加强对实体经济绿色转型的金融支持，丰富健全绿色金融产品服务体系，加强品牌及生态圈建设，各项工作取得扎实成效。

    一是绿色贷款规模稳步攀升。截至报告期末，本行绿色贷款余额3914.05亿元，比上年末增加379.76亿元，增长10.75%，显著高于各项贷款平均增速，绿色贷款占比稳步提升。二是绿色金融债发行有序推进。在2025年实现发行突破的基础上，今年7月再度成功发行150亿元绿色金融债，扩大低成本资金来源，为年内股份制银行首单。三是产品服务体系不断健全。以“民生峰和”为核心，持续丰富“投、融、链、营”产品矩阵，构建“低碳、零碳、活碳”全场景服务体系。四是碳金融、碳咨询等创新持续深化。深度参与全国碳市场建设，为广大碳市场会员提供高质量碳结算服务；加强“民生碳e贷”、环境权益质押融资、可持续挂钩贷款、转型贷款等推广，探索推进碳咨询服务。五是品牌建设取得进展。成功主办“智启碳路峰和有道”金融支持智慧能源、“智造领航峰和有道”金融支持绿色工厂等主题活动，积极参与全国碳市场大会、氟产业绿色发展大会、中国国际钢铁大会等活动，深化产融合作，获得广泛认可。

    （3）普惠金融

    本行深入贯彻中央金融工作会议精神，扎实做好普惠金融大文章，坚定走普惠金融高质量可持续发展道路。

    推进普惠信贷质的有效提升和量的合理增长。一是坚持高质量发展，深化名单制拓客模式，截至报告期末，实现名单制有效获客近3万户。二是纵深推进新模式转型发展，强化规划引领、结构优化，配套差异化流程，推进端到端流程优化及风险管理模式提升，加大特色产品优化推广力度。三是加快场景突破，“民生快贷”优化制造业上游供应商服务模式，下游聚焦大消费领域，提升品牌覆盖面；“蜂巢计划”持续拓展线上、线下相结合的全国性规划项目，截至报告期末，服务小微区域特色场景项目373个。四是深化“三链”协同，集团链、供应链、财富链持续优化客户画像，强化优质客群深度服务。五是推动信用提质，优化流程及政策支持，提升授信效率与客户体验。截至报告期末，“民生惠”信用贷余额达359.90亿元。

    客群经营持续有效推进。一是专注提升中小微企业客群体验，完善权益体系，提升“结算+”基础服务能力，进一步加快“民生e家”推广，截至报告期末，“民生e家”基础版客户3.20万户。二是做实集中团队标准化运营，专注于基础服务的中小企业客群经理团队成为新客拓展、结算提升、综合经营能力强化的中坚力量。

    截至报告期末，本行普惠型小微企业贷款余额6742.04亿元，比上年末减少34.02亿元；其中，普惠法人贷款余额2106.00亿元，比上年末增加201.86亿元，增幅10.60%。普惠型小微企业有贷户39.13万户，普惠不良贷款率1.55%。2026年前三季度，普惠贷款平均发放利率3.08%。全行2377家营业网点持续为小微企业提供专业的普惠金融服务，保障普惠金融服务可得性。

    （4）养老金融

    本行积极响应国家应对人口老龄化的战略部署，以“成为养老金融优选银行”为长期愿景，以“民生悦享”为统一品牌，聚焦五大重点领域，持续提升养老金融综合服务能力。一是深度融入多层次、多支柱养老保险体系建设。第一支柱方面，积极推广社保一卡通，持续夯实社保卡换发、养老金代发基础服务；第二支柱方面，积极开展企业年金扩面宣传，提升年金客户服务能力；第三支柱方面，积极推动商业养老金引入，持续丰富个人养老金产品货架，优化跨行缴存服务。二是提升养老产业金融服务质效。用好再贷款、贴息等政策工具，加大养老照护服务、老年医疗卫生服务、老年药品销售及制造、养老设施建设等领域支持力度。三是持续提升全渠道老年客户和备老客户服务体验。持续优化网点适老服务标准，升级手机银行和95568客服热线服务老年客户功能，开展移动运营长者版优化。四是深化全生命周期养老财富管理。围绕客户养老财富管理需求，持续提升多元产品配置能力。五是筑牢老年群体金融安全防线。全面投产个人风评新问卷，优化老年人风评特定校验规则，强化全流程风险提示。深入开展2026年金融教育宣传周活动，推动金融教育与适老化服务深度融合，构建“普及有广度、内容有准度、落实有力度”的宣教闭环。

    截至报告期末，本行开立个人养老金账户280.95万户，比上年末增加22.15万户，增幅8.56%；企业年金账户管理业务管理个人账户数33.57万户，比上年末增长7.42%。

    （5）数字金融

    本行持续优化从“业技融合”到“业技共创”的新型科技治理体系，稳步推进数智民生蓝图落地。

    科技与数据治理不断深化。升级数字产品价值交付模式，在零售、公司、金融市场重点领域落地价值评估机制，持续完善数字产品体系，培养业务与科技“AI+”数字产品人才。构建指标体系，开展非结构化数据治理，夯实数据基础。

    科技与数据基础能力提升。推进AI技术体系与治理能力建设，发布AI应用技术规范全景图，构建支持异构算力和多模型的企业级智算平台，升级“AIFORAI”智能化建模工具。通过采取优化调度、缓存和推理等一系列技术措施，提升大模型服务响应时效和资源利用效率。AI持续赋能软件工程全流程场景，加速建设代码知识显性化、编程智能体工具等，推进覆盖需求、质检、测试、运维端到端智能协同的研发样板工程，AI代码占比、千行代码缺陷率、科技运营AI服务覆盖率等质效指标持续优化。

    数智化经营能力持续增强。数字化营销方面，构建统一策略平台，打通零售客户经营策略设计、执行、监测全流程，以AI重塑精准营销模式；统一智能决策体系进一步化解了策略抢占流量和客户打扰等问题。数字化风控方面，持续健全反诈统筹管理体系，深化单位结算账户涉诈风险防控，立足重点商圈专项部署行业风控策略，构建全链条、多维度资金安全防护网，切实守护客户的“钱袋子”。数字化渠道方面，个人手机银行持续扩展信用卡账单等智能助手服务场景，升级“薪悦生活”代发专区，构建“查薪—理财—享权益”一站式服务。企业手机银行推出财务总览，实现资产信息一眼清。企业网银上线财富专区，提升企业财富管理便捷性。数字化运营方面，AI大模型规模化嵌入放款、外汇、对公账户、远程服务等业务场景，显著减少客户等待与重复操作，业务办理更高效、便捷和顺畅。数字化决策方面，智能问数与分析报告生成能力已在结算客户综合评价、零售金融资产分析等多个经营分析场景运行，提升了数据获取与分析效率。生态金融方面，服务支撑体系日趋完善，2026年前三季度，“民生e家”累计上线86项功能点，持续优化服务流程与场景覆盖，客户体验进一步提升。

    截至报告期末，本行零售线上平台用户数13341.68万户，比上年末增长4.10%；银企直联客户数12427户，比上年末增长35.59%。

    3.主要业务回顾

    （1）公司银行业务

    2026年前三季度，本行将公司金融作为助力实体经济高质量发展的重要手段，不断提升客户分层分类经营质效。一是贯彻落实公司业务五年规划，加快建设“指挥体系”“作战体系”“责任体系”，做好数智支撑、团队支撑和政策支撑，聚焦结算、中小、跨境、供应链等六大基础增长极和科技金融、绿色金融等五大新兴增长极重点发力，持续打造“团队专业、高效协同、特色鲜明、客户首选”的对公业务品牌。二是持续夯实对公基础管理体系，深化高质量获客渠道建设，推进客户经营主体责任制，建立资源型产品能效管控机制，优化贷款差异化定价模式，健全中间业务收入的精细化管理，推动有贷客户的综合开发，稳步提升客户经营质效。三是深耕高质量客群经营，全面压实客户经营主体责任。针对卓越、价值、成长、潜力四类客群，配套对应专属营销服务方案与标准流程，切实提升获客质量，实现客户向上升级。四是持续做强基础产品体系，以场景化、数字化服务助力实体经济高质量发展。迭代企业账户、收付款、集团财资管理等产品，组建全行结算业务敏捷组织（“结算+”专班）强化客户综合服务能力，提升企业资金周转质效。截至报告期末，对公存款中普通活期存款2占比较上年末提升1.43个百分点。持续发挥全行协同展业优势，扩大对重点行业产业链客户覆盖度，强化对实体经济的支持。截至报告期末，供应链金融服务链上客户数比上年末增长11.69%。践行高水平对外开放国家战略，依托“1+6”跨境联动机制打造特色鲜明的“民生跨境一家”品牌。2026年前三季度，跨境人民币业务量同比增长144.04%，跨境业务净非利息收入同比增长8.36%。五是持续强化战略客户牵引能力，进一步提升战略客群综合开发成效。截至报告期末，本行总、分行级战略客户对公贷款余额（含贴现）16048.24亿元，比上年末增加954.09亿元；2026年前三季度，战略客群带动供应链投放金额3340.28亿元；代发对公客户新增608户，带动代发个人客户增长10.72万户。六是机构业务深入落实国家战略，深化科技业务融合，深耕重点领域，优化结构、精细客群、防控风险，强化总分行一体化，打造政府部门、企业、居民联动生态。报告期末，机构客户65197户，存款5462.73亿元，财政、社保、住建、公积金、医保等重点领域新获取资质194项。

    （2）零售银行业务

    本行坚持将零售金融作为优先发展的长期性、基础性战略业务，持续优化零售业务发展模式，加强“获客即经营”的高质量零售获客体系、打造“资产负债一体化”的全生命周期经营体系、探索“AI+零售”的数智化经营管理体系，以高质量获客与高效能经营推动零售业务稳步发展。

    一是零售客户基础进一步夯实。截至报告期末，本行零售客户数为14872.01万户，比上年末增长4.02%；贵宾客户数517.78万户，比上年末增加39.38万户，增幅8.23%。二是持续践行“以客为尊”价值观，深耕一体化综合服务，持续优化客户体验，带动金融资产规模稳步增长。截至报告期末，本行管理零售客户总资产36161.94亿元，比上年末增加3323.46亿元，增幅10.12%。其中，金卡及以上客户金融资产31259.42亿元，比上年末增加3019.67亿元，增幅10.69%。三是财富中收保持较快增长，2026年前三季度，实现财富中收38.88亿元，同比增加8.33亿元，增幅27.27%。四是消费信贷投放结构持续优化。按揭贷款业务提质增效，截至报告期末，重点区域本年投放占比同比提升2.61个百分点，重点房企本年投放占一手房投放比例同比提升9.38个百分点，头部中介本年投放占二手房投放比例同比提升12.20个百分点；优质客群民易贷产品覆盖度持续提升，截至报告期末，优质单位项下个人客户及本行优质存量客户签约占比同比提升24.92个百分点。

    （3）资金业务

    本行围绕“同业客群综合经营、金融市场投研能力提升、行业特色托管银行建设”积极开展工作，推动金融市场各项业务平稳有序发展。一是持续深化同业战略客户综合经营，聚焦同业负债“调结构、控成本”，全面落实一体化营销协同，提升客群综合价值贡献。二是持续强化金融市场投资交易能力，服务实体经济高质量发展。密切跟踪宏观形势与利率走势，构建稳健均衡的债券投资组合。积极支持市场主体债券融资，扎实推进绿色金融战略落地，助力重点产业提质发展。与此同时，本行切实履行银行间市场核心交易商职能，外汇衍生品及黄金询价做市排名均稳居股份制银行前列。三是持续推进托管战略客户服务模式转型，打造行业特色托管服务品牌。2026年前三季度，本行深化公募基金等基础客群经营，重点发力资管类基础产品推动，夯实托管“小i+”基础服务能力，完善协同开发基础管理机制，全行托管业务服务质效稳步提升。截至报告期末，本行证券投资基金托管规模1.48万亿元，比上年末增长8.03%。银行理财托管规模1.27万亿元，比上年末增长8.55%；信托财产保管规模1.48万亿元，比上年末增长10.45%。

    4.风险管理及资产质量情况

    2026年前三季度，本集团持续落实“稳中求进、优化结构、提升质效”的风险偏好，不断完善全面风险管理体系建设，提升风险管理精细化水平。深化信贷政策的引领与传导作用，制定中长期信贷结构调整规划，持续提升信贷资源配置的战略前瞻性与市场适配度。以“贷投后管理深化年”活动为主线，聚焦信贷管理有效性，围绕固化机制成果、严控新发风险、做实制度闭环管理等方面，持续夯实信贷管理长效机制。全面推进大零售贷款风控体系建设，构建“一脑、一环、全链路”3风险管理体系，制定关键岗位SOP操作手册，健全风险监测、排查、处置管理闭环。持续加大不良资产清收处置力度，优化经营管理模式，强化分层分类管理，综合提升风险处置化解成效。截至报告期末，本集团资产质量保持总体稳定，不良贷款总额661.29亿元，比上年末减少0.25亿元；不良贷款率1.46%，比上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率142.21%，比上年末上升0.17个百分点。

    5.资本充足率与杠杆率情况

    报告期内，国家金融监督管理总局对本集团及本行的各项资本要求为：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求分别为5%、6%和8%；在上述最低资本要求的基础上还需计提储备资本、逆周期资本和附加资本，其中储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0%，附加资本要求为0.25%。本集团及本行报告期内的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别不低于7.75%、8.75%和10.75%。

    截至报告期末，本集团核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.24%、11.28%和13.15%，分别比上年末下降0.14、0.19和上升0.09个百分点。

    6.流动性覆盖率情况

    截至报告期末，本集团流动性覆盖率123.02%，高于监管达标要求23.02个百分点，优质流动性资产储备较为充足，抵御短期流动性风险冲击能力较强。

    （二）公司治理相关情况

    报告期内，本行严格遵守法律法规及监管要求，持续深化党的领导与公司治理有机融合，积极探索并践行公司治理最佳实践，不断健全公司治理运行机制，各治理主体职责明晰、各司其职，公司治理效能持续提升。本行独立董事独立、客观履行职责，审慎审议各项议案，深入附属机构调研，就中期利润分配、关联交易等事项发表独立意见，充分发挥了决策、监督、咨询作用。

    截至报告期末，本行已在境内设立了41家一级分行，境外设立了2家一级分行，已建成110家二级分行（含异地支行），分行级机构总数量为153个。报告期内，本行完成景洪民生村镇银行、宁晋民生村镇银行、资阳民生村镇银行收购，并分别改建为西双版纳、邢台、资阳二级分行，三家二级分行已获开业批复。

本文数据来源于民生银行2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。