鼎捷数智（300378）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期鼎捷数智（300378）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入17.86亿元，同比上升10.66%，归母净利润1.99亿元，同比上升289.32%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.85亿元，同比上升20.35%，第三季度归母净利润1046.2万元，同比上升72.58%。本报告期鼎捷数智应收账款上升，应收账款同比增幅达51.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率51.34%，同比减10.37%，净利率11.07%，同比增225.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.73亿元，三费占营收比37.68%，同比减10.46%，每股净资产9.01元，同比增7.48%，每股经营性现金流-0.16元，同比减225.99%，每股收益0.74元，同比增289.47%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.84%，历来资本回报率一般。去年的净利率为7.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.02%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为3.02%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额6.23亿元，累计分红总额3.46亿元，分红融资比为0.55。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.9%/13.3%/10.6%，净经营利润分别为1.55亿/1.58亿/1.74亿元，净经营资产分别为10.43亿/11.9亿/16.41亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.15/0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.38亿/3.54亿/3.21亿元，营收分别为22.28亿/23.31亿/24.33亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.43%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.81%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达549.51%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.24亿元，每股收益均值在1.19元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泰信基金的吴秉韬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为5.97亿元，已累计从业7年99天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有鼎捷数智最多的基金为德邦稳盈增长灵活配置混合A，目前规模为1.6亿元，最新净值0.7791（10月30日），较上一交易日下跌4.99%，近一年下跌15.83%。该基金现任基金经理为陆阳。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2026年上半年公司经营有哪些核心亮点？
答：您好，2026年上半年，公司经营亮点主要体现在三个方面一是I业务加速落地。公司正式发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间（EIOSpace），打造人、智能体与智能装备协同运行的统一空间载体；I相关签约总额近2亿元，智能体产品放量成为签约增长的核心引擎。
二是重点行业和区域经营稳步推进。公司在中国大陆地区实现营业收入5.03亿元，同比增长5.72%，半导体相关业务签约增长35%；中国台湾地区签约金额同比增长超20%；东南亚地区持续深耕华商制造业客群，越南、泰国两地合计新增客户数十家。
三是物理世界I能力版图实现关键补齐。公司完成对能誉科技51%股权的收购，将I能力从生产现场延伸至能源与厂务全域；能誉科技的能源与厂务智控能力与公司设备侧产品形成直接互补，有助于进一步完善公司面向智能工厂、绿色厂务和低碳运营的一体化方案能力。谢谢关注！

本文数据来源于鼎捷数智2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。