东软载波（300183）2026年三季报简析：净利润同比下降232.38%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期东软载波（300183）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.34亿元，同比下降9.95%，归母净利润-3630.59万元，同比下降232.38%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.19亿元，同比上升9.66%，第三季度归母净利润-729.27万元，同比上升70.17%。本报告期东软载波公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2613.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率26.15%，同比减4.89%，净利率-5.88%，同比减268.37%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.08亿元，三费占营收比16.99%，同比增18.79%，每股净资产6.65元，同比减0.57%，每股经营性现金流0.17元，同比增195.06%，每股收益-0.08元，同比减232.63%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项融资变动幅度为204.29%,原因:收到银行承兑汇票增加。
2. 预付款项变动幅度为260.0%,原因:集成电路板块预付材料款增加。
3. 其他应收款变动幅度为95.59%,原因:往来押金、保证金增加。
4. 合同资产变动幅度为-31.58%,原因:合同资产结算及减值增加。
5. 其他流动资产变动幅度为756.87%,原因:待抵扣进项税金增加。
6. 长期股权投资变动幅度为-100.0%,原因:减资退出联营企业。
7. 在建工程变动幅度为166.78%,原因:大湾区智能电力装备创新谷项目投入增加。
8. 使用权资产变动幅度为849.88%,原因:新增国家新型储能创新中心佛山南海实证基地项目土地租赁。
9. 其他非流动资产变动幅度为958.95%,原因:新增国家新型储能创新中心佛山南海实证基地项目预付款。
10. 应付票据变动幅度为104.55%,原因:票据结算支付的采购货款增加。
11. 合同负债变动幅度为61.11%,原因:预收货款增加。
12. 应交税费变动幅度为-46.64%,原因:应交企业所得税减少。
13. 一年内到期的非流动负债变动幅度为154.8%,原因:新增长期土地租赁，1年内到期的租赁负债增加。
14. 租赁负债变动幅度为1407.62%,原因:新增长期土地租赁，1年后到期的租赁负债增加。
15. 少数股东权益变动幅度为2078.16%,原因:子公司吸收少数股东权益性投资增加。
16. 税金及附加变动幅度为38.74%,原因:缴纳房产税同比增加。
17. 公允价值变动收益变动幅度为-78.66%,原因:结构性存款投资减少。
18. 信用减值损失变动幅度为212.23%,原因:应收款项较年初金额减少。
19. 资产处置收益变动幅度为-52.53%,原因:非流动资产处置减少。
20. 营业外收入变动幅度为-85.32%,原因:上年同期应付款项核销。
21. 营业外支出变动幅度为-98.61%,原因:上年同期发生税收滞纳金。
22. 所得税费用变动幅度为-57.37%,原因:应纳税所得额减少。
23. 净利润变动幅度为-231.72%,原因:营业收入减少、毛利率下降。
24. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为195.06%,原因:购买材料以及支付职工薪酬的现金减少。
25. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-57.37%,原因:收到赎回结构性存款现金的减少以及购置无形资产支付的现金减少。
26. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为153.02%,原因:子公司吸收少数股东投资收到的现金增加以及分配股利支付的现金减少。
27. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为111.24%,原因:经营活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为0.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-0.43%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额12.23亿元，累计分红总额12.70亿元，分红融资比为1.04。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.1%/5.8%/0.8%，净经营利润分别为6066.35万/6681.17万/987.6万元，净经营资产分别为11.96亿/11.53亿/12.84亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.53/0.39/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.23亿/4亿/2.09亿元，营收分别为9.86亿/10.3亿/10.52亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达2613.48%）

本文数据来源于东软载波2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。