恒力石化（600346）2026年三季报简析：净利润同比增长104.2%

据证券之星公开数据整理，近期恒力石化（600346）发布2026年三季报。根据财报显示，恒力石化净利润同比增长104.2%。截至本报告期末，公司营业总收入1511.27亿元，同比下降4.03%，归母净利润102.56亿元，同比上升104.2%。按单季度数据看，第三季度营业总收入528.69亿元，同比下降1.22%，第三季度归母净利润30.5亿元，同比上升54.64%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.37%，同比减0.67%，净利率6.79%，同比增112.65%，销售费用、管理费用、财务费用总计39.9亿元，三费占营收比2.64%，同比减23.64%，每股净资产10.64元，同比增15.85%，每股经营性现金流2.74元，同比减4.38%，每股收益1.46元，同比增105.63%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.8%，资本回报率不强。去年的净利率为3.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.36%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为3.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额302.97亿元，累计分红总额282.26亿元，分红融资比为0.93。公司预估股息率4.15%。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.6%/3.5%/3.8%，净经营利润分别为68.69亿/70.13亿/70.53亿元，净经营资产分别为1913.75亿/1997.82亿/1869.43亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.01/-0/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-25.62亿/-8.83亿/41.95亿元，营收分别为2347.91亿/2362.73亿/2009.86亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为37.06%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达57.19%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在125.66亿元，每股收益均值在1.79元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的萧楠，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为175.06亿元，已累计从业14年35天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有恒力石化最多的基金为兴全趋势LOF，目前规模为116.03亿元，最新净值0.7131（10月30日），较上一交易日下跌2.86%，近一年下跌0.81%。该基金现任基金经理为杨世进 谢长雁。

本文数据来源于恒力石化2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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