天地数码（300743）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期天地数码（300743）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.21亿元，同比上升8.93%，归母净利润8139.4万元，同比下降10.64%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.43亿元，同比上升5.13%，第三季度归母净利润1408.07万元，同比下降50.56%。本报告期天地数码公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达191.81%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率30.16%，同比减7.74%，净利率11.29%，同比减17.97%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.19亿元，三费占营收比16.43%，同比增25.95%，每股净资产4.11元，同比增0.01%，每股经营性现金流0.36元，同比减27.01%，每股收益0.54元，同比减8.47%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为12.59%，资本回报率强。去年的净利率为12.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.36%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为4.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额2.43亿元，累计分红总额3.65亿元，分红融资比为1.5。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12%/17.8%/16%，净经营利润分别为5564.16万/9236.44万/1.08亿元，净经营资产分别为4.65亿/5.19亿/6.77亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.28/0.33，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.73亿/2.15亿/2.93亿元，营收分别为6.44亿/7.63亿/8.85亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为42.73%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达20.22%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达191.81%）

持有天地数码最多的基金为宏利中证全指指数增强A，目前规模为6.88亿元，最新净值0.8658（10月27日），较上一交易日下跌1.98%。该基金现任基金经理为李婷婷 黄瑞庆。

本文数据来源于天地数码2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。