国缆检测（301289）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期国缆检测（301289）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.86亿元，同比上升11.82%，归母净利润7994.61万元，同比上升21.09%。按单季度数据看，第三季度营业总收入9591.92万元，同比上升10.73%，第三季度归母净利润2896.69万元，同比上升24.52%。本报告期国缆检测盈利能力上升，毛利率同比增幅1.04%，净利率同比增幅8.71%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率60.74%，同比增1.04%，净利率30.36%，同比增8.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计4882.29万元，三费占营收比17.09%，同比减3.75%，每股净资产13.57元，同比增7.09%，每股经营性现金流1.44元，同比增15.42%，每股收益1.03元，同比增21.88%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.46%，资本回报率一般。去年的净利率为27.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.8%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.65%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额5.03亿元，累计分红总额1.26亿元，分红融资比为0.25。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.2%/19.8%/12.8%，净经营利润分别为7883.76万/8202.11万/9214.41万元，净经营资产分别为4.59亿/4.15亿/7.2亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.01/-0.12/-0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-215.94万/-3601.3万/-2615.16万元，营收分别为2.77亿/2.96亿/3.34亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达82.02%）

本文数据来源于国缆检测2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。