马钢股份：当前主要依托银行端流动性资金贷款等传统信贷产品

证券之星消息，马钢股份(600808)09月10日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：请问：公司目前存续企业债、公司债、中期票据余额分别为多少？近年公开债券陆续到期，后续有无债券发行计划？公司有息负债以银行贷款为主，是否考虑优化融资结构，降低财务费用？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。公司坚持“总量控制、存量优化、成本优先”的融资原则。在具体融资操作上，当前主要依托银行端流动性资金贷款、项目贷款、国内证福费廷、电票保贴等传统信贷产品，满足日常运营周转及项目建设资金需求。同时，鉴于马钢有限为新设法人，目前正积极申请相关业务资质，并争取优惠融资政策，短期内尚不具备大规模开展债券融资的现实条件。谢谢您的关注。

投资者：董秘您好，目前公司融资方式较为依赖银行信贷，同行多家钢企通过发行可转债、绿色专项债券拿到低成本资金。请问管理层是否评估上述融资品种，未来是否计划启动相关申报工作，通过多元化融资手段压降有息负债成本、优化整体融资结构？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。第一，关于融资工作。公司当前主要依托银行端流动性资金贷款、项目贷款、国内证福费廷、电票保贴等传统信贷产品，满足日常运营周转及项目建设资金需求。通过询比价遴选金融机构，积极争取优惠贷款与贴息政策，对符合国家产业政策的项目申报财政贴息支持，综合融资成本总体保持低位。第二，关于融资结构。公司现阶段以银行间接融资为主，尚未运用绿色债券、科创债券等专项债券融资工具，目前暂无明确的发行计划。第三，关于后续融资安排。公司将持续对接优惠信贷资源，落实融资询比价机制，进一步压降融资成本；同时，将密切关注债券市场政策动态与品种创新，结合经营发展与项目建设需要，择机稳步推进相关工作。谢谢您的关注。

投资者：您好，作为公司小股东想向管理层请教几个战略及经营相关问题。目前公司子公司马钢有限已与宝钢股份形成深度业务协同、提质增效效果显著，想请问：第一，在当前与宝钢股份深度协同的背景下，公司总部最新的战略定位与管控职能是什么？第二，后续公司是否会通过优化组织架构、精简冗余岗位等方式，合理压降总部人员规模、提升整体运营效率？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。第一，关于公司总部战略定位与管控职能。在马钢有限与宝钢股份深化协同、提质增效的基础上，总部聚焦战略引领、资本运营、统筹协同、风险管控及赋能监督，主要承担顶层规划、资本运作、重大事项决策及风险合规管理等职责。第二，关于总部组织架构与运营效率。公司组织机构设置一直秉承精干高效原则，保持与战略规划的适配性，动态优化组织架构，明确职能与权责边界，推动管理资源向核心业务和价值创造环节集中。后续，公司还将根据战略发展需要，通过管理提升、流程优化以及数字化手段，持续强化人员效能建设，不断提高运营管理效率，切实维护全体股东利益。谢谢您的关注。

投资者：公司本次转让马钢有限股权已回笼大额现金，后续资金规划是以优先降低公司整体负债、优化财务结构为主，还是会同步探索、布局第二主业，培育新的业绩增长点？麻烦管理层帮忙解答，谢谢
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。公司于2025年转让所持马钢有限部分股权回笼的资金，将统筹兼顾用于财务提质与长远发展两大方向：一方面优化财务结构，改善现金流状况，夯实经营安全底盘；另一方面结合行业政策与公司整体战略，审慎研判优质投资机遇。后续如涉及相关披露事项，公司将严格按照监管要求，履行决策程序及披露义务。感谢您的关注。

投资者：钢有限与宝钢股份在产品研发、技术攻关层面是否实现深度协同？双方是否会统筹规划研发项目、规避重复研发投入？通过研发资源整合、减少无效重复研发，是否能够进一步降低研发成本、增厚公司利润？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。马钢有限与宝钢股份已在产品成分设计优化、冶金固废回收利用、降低现货发生率等方面开展了研发协同，双方共同策划并推进了多项协同攻关项目，有效避免了重复研发，降低了公司研发成本，支撑了多项技术降本工作的推进与创效。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，贵公司一季度报告中现金购买45亿，请问是什么，投资期限是多少，马钢股份还是马钢有限的现金？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。公司2026年第一季度投资活动现金流出45亿元，主要系开展的一年期以内定期存款业务。后续资金使用方面，公司将兼顾财务结构优化与审慎研判优质战略投资机遇，维护全体股东利益。谢谢您的关注。

投资者：请问截至最新时点，马钢有限资产负债率目前水平？引入宝钢股份参股完成后，有息负债规模、平均融资利率改善情况如何？能否披露马钢有限单独的年度财务费用；新特钢二期后续资金安排，是否会新增大规模债务融资？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。第一，截至2026年6月末，马钢有限资产负债率为67.87%，同比下降1.50个百分点；有息负债为137.72亿元，同比下降33.63%；平均融资利率由1.99%降至1.87%，融资结构持续改善。2026年1-6月，马钢有限财务费用1.64亿元，同比减少33.69%，成本管控成效明显。第二，针对新特钢二期项目后续资金安排，公司将统筹运用多元化融资工具，合理控制有息负债规模，确保整体负债与经营需求及偿债能力相匹配。谢谢您的关注。

投资者：董秘您好，新特钢一期产能利用率已经达到94%，实现板块扭亏。请问制约高端汽车轴承钢大规模放量，主要是客户认证还是产线硬件约束？新特钢二期投产后，高毛利品种规划占比目标多少？宝马协同后续在特钢板块还有哪些重点攻关项目？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。第一，高端汽车轴承钢大规格产品的放量，目前主要受大轴承厂及汽车主机厂的认证覆盖面不足，以及钢轧系统装备能力存在短板两方面因素的制约。第二，新特钢二期投产后，高毛利品种规划目标为30%以上，届时品种结构将进一步优化。第三，在特钢板块，宝钢股份与马钢有限正在持续推进多项重点协同攻关项目，包括高端轴承钢制造能力提升、线棒材表面质量改善，以及产品认证协同等，旨在补齐关键环节短板，加快高端产品放量节奏。谢谢您的关注。

投资者：马钢有限是公司 51% 控股核心子公司，目前子公司财务费用负担较重，上市公司自身又有不少闲置资金。请问为什么上市公司不向马钢有限做股东借款置换高息贷款？是否因为另一股东宝钢股份需要按比例同步出资，目前暂未达成一致？公司有无相关资金支持计划？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。公司作为持有马钢有限51%股权的控股股东，一直高度关注其经营改善及负债结构优化、融资成本控制等事项，并就如何发挥股东协同作用、提高整体资金使用效率进行了专项研究。作为A+H股上市公司，根据证券监管相关规定或要求，公司向马钢有限提供股东借款属于财务资助，须兼顾全体股东利益的公平性原则。综合当前监管要求及实际情况，公司现阶段不宜以股东借款方式对马钢有限进行资金支持。后续，公司将积极发挥协同作用，支持马钢有限持续优化融资结构、降低资金成本，并研究其他合法合规、风险可控的支持方式，推动马钢有限经营绩效和资金效率的改善。谢谢您的关注。

投资者：您好，公司转让马钢有限股权收回大额资金，第二主业进展有限，而马钢有限负债率接近70%，财务费用压力较大。请问公司有无考虑向马钢有限提供股东借款，置换高息贷款，降低其财务成本，有无相关研究规划？
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。公司高度重视马钢有限的资产负债水平和财务费用改善情况，并已就股东借款等多种资金支持方式进行了系统研究：第一，转让马钢有限部分股权后回笼的资金，公司将统筹兼顾财务提质与长远发展需要，用于优化公司财务结构、夯实经营安全底盘，同时结合行业政策与公司整体战略，审慎研判优质机遇。第二，作为A+H股上市公司，根据证券监管相关规定或要求，公司向马钢有限提供股东借款属于财务资助，须兼顾全体股东利益的公平性原则。经综合研判，公司现阶段不宜采取股东借款方式。下一步，公司将继续通过多种方式强化内部协同，支持马钢有限降低融资成本、改善经营绩效，并根据其经营发展和改革进展，持续研究其他符合监管要求的支持方式。谢谢您的关注。

投资者：董秘您好，公司转让马钢有限49%股权后，回笼大额资金，市场一直期待公司培育第二主业、打造新的增长曲线。但目前来看第二主业相关布局迟迟未见实质落地，想请问相关工作推进是否遇到现实困难？主要制约因素是什么？公司对于第二主业的筛选标准、时间规划能否做简要说明，后续若有重要进展，会在哪些节点进行信息披露，谢谢。
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。2025年转让马钢有限部分股权回笼的资金，公司将统筹兼顾财务提质与长远发展两大方向：一方面，用于优化公司财务结构，改善现金流状况，夯实经营安全底盘；另一方面，公司结合行业政策、公司整体战略审慎研判优质机遇。后续如涉及需披露事项，公司将严格按照监管要求履行决策程序及披露程序。谢谢您的关注。

投资者：董秘您好，行业内存在两种不同观点，一部分市场观点认为原料价格走高可以对钢材价格形成成本支撑，另一部分观点认为只有原料维持合理区间才有利于钢厂经营。想请问公司如何看待“原料涨价支撑钢价”这一市场逻辑？同时公司对后续焦煤、焦炭的价格走势如何研判？若焦煤价格持续上行，将会对公司盈利水平带来多大程度的影响，公司有哪些对冲成本的应对举措？谢谢。
马钢股份董秘：尊敬的投资者，您好。第一，关于原料价格与钢材价格的关系，原料涨价在一定条件下可以形成成本支撑，但该种支撑作用有限，难以脱离需求单独发挥作用。钢材价格本质上还是由成本与供需双重影响共同决定，其中需求才是决定钢价上行高度的关键变量。过高的原料价格反而会侵蚀钢厂利润，影响产业链整体运行效率；相对合理的原料价格区间，更有利于钢厂正常生产经营与产业链平稳运行。第二，焦煤、焦炭价格受供给约束、下游采购节奏等多重因素影响，价格波动较大且存在较强不确定性。若焦煤价格持续上行，公司将面临生产成本进一步抬升的压力，盈利空间也相应受到挤压。对此，公司将充分发挥长协资源“压舱石”作用，灵活调整现货采购节奏，持续优化配煤配矿结构，动态管控原燃料库存水平，尽可能平抑煤焦价格上涨带来的成本冲击。谢谢您的关注。

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