凌志软件（688588）2026年中报财务分析：营收利润双降，汇兑损失拖累业绩，三费占比激增引关注

近期凌志软件（688588）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

凌志软件（688588）2026年中报显示，公司经营业绩出现显著下滑。截至报告期末，营业总收入为4.52亿元，同比下降12.38%；归母净利润为-2445.7万元，同比减少121.84%；扣非净利润为-3013.97万元，同比减少128.13%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.04亿元，同比下降22.61%；第二季度归母净利润为-2247.45万元，同比减少148.39%；第二季度扣非净利润为-2676.24万元，同比减少156.49%，表明盈利能力在当季进一步承压。

盈利能力与费用结构

尽管毛利率小幅提升至27.19%，较上年同期增长1.02个百分点，但净利率由正转负，降至-5.41%，同比减少124.92%。这反映出公司在收入端和成本端均面临压力。

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计达1.11亿元，占营业总收入比例高达24.61%，同比增幅达658.93%，成为侵蚀利润的重要因素。其中，财务费用同比增长181.82%，主要系日元汇率下降导致本期汇兑损失增加5,686.41万元。

资产与现金流状况

截至本报告期末，公司货币资金为7.51亿元，较上年同期减少4.39%；应收账款为1.08亿元，同比下降18.64%；有息负债为3.86亿元，同比增长1.64%。有息资产负债率升至23.57%，提示需关注债务结构变化。

每股经营性现金流为0.09元，同比增长125.32%，主要得益于本期支付的各项税费减少。经营活动产生的现金流量净额同比上升125.32%。投资活动产生的现金流量净额同比增长186.57%，系公司对闲置募集资金和自有资金进行现金管理所致。筹资活动产生的现金流量净额同比下降42.6%，主因为分配股利、利润或偿付利息支付的现金规模较大。

主营业务与区域分布

从业务构成看，对日软件开发服务仍是核心收入来源，实现主营收入4.37亿元，占总收入比重96.74%，毛利率为28.21%。国内行业应用软件解决方案收入为1237.04万元，占比2.74%，但该板块处于亏损状态，毛利率为-22.86%。

从地区分布看，日本市场贡献收入4.2亿元，占比93.07%；中国市场收入为3128.67万元，占比6.93%。公司对日业务依赖度依然较高，受汇率波动影响显著。

财务变动说明与风险提示

多项财务科目发生较大变动：

• 存货同比增长212.14%，系国内部分项目尚未完工验收；
• 递延所得税资产增长92.82%，因报告期末可抵扣亏损增加；
• 合同负债增长44.67%，源于预收客户货款增加；
• 应付职工薪酬下降33.36%，因本期发放上年度奖金；
• 其他应付款下降51.98%，系支付了去年年底相关款项；
• 一年内到期的非流动负债下降35.9%，因租赁付款额减少；
• 长期应付款增长41.38%，因工程质保金增加。

财报体检工具提示两项重点风险：

• 建议关注公司债务状况，当前有息资产负债率为23.57%；
• 建议关注应收账款状况，应收账款/利润比率已达101.88%。

投资与回报情况

公司上市以来累计融资总额为4.60亿元，累计分红总额为5.60亿元，分红融资比为1.22，体现一定股东回报能力。研发投入为4,158.01万元，占营收比重9.20%，较上年同期提升1.37个百分点，维持较强技术投入力度。

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