京北方（002987）2026年中报财务分析：营收微降盈利承压，应收账款高企需警惕

近期京北方（002987）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

京北方（002987）2026年中报显示，公司实现营业总收入23.36亿元，同比下降1.05%；归母净利润为9882.08万元，同比下降16.85%；扣非净利润为9415.82万元，同比下降14.42%。整体盈利能力出现下滑。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为11.9亿元，同比下降1.18%；但归母净利润达7365.97万元，同比上升2.15%；扣非净利润为7210.29万元，同比上升0.59%，表明二季度盈利表现有所回暖。

盈利能力与费用控制

报告期内，公司毛利率为21.09%，同比下降1.57个百分点；净利率为4.23%，同比下降15.97个百分点。销售费用、管理费用、财务费用合计1.51亿元，三费占营收比为6.48%，同比上升18.92%。费用压力加大，对利润形成挤压。

每股收益为0.09元，同比下降18.18%；每股净资产为2.78元，同比下降13.32%。反映股东权益和盈利水平双双回落。

资产与现金流状况

货币资金为6.6亿元，较上年同期增长36.12%。应收账款为10.22亿元，较上年同期下降26.02%。尽管应收款余额下降，但当期应收账款占最新年报归母净利润比例高达312.17%，提示回款周期较长，存在潜在坏账风险。

每股经营性现金流为-0.53元，虽同比改善21.93%，但仍处于净流出状态，显示主营业务现金回笼尚未完全覆盖支出。

有息负债为2.24亿元，同比增长39.87%，主要因借款增加所致。筹资活动产生的现金流量净额同比增长460.63%，源于借款增加及分红增加。

主营业务结构

从业务板块看，软件开发及服务收入7.64亿元，占总收入32.69%；金融科技解决方案收入7.15亿元，占比30.60%；智慧客服及消费金融精准营销收入5.17亿元，占比22.13%。三大板块合计贡献超八成收入。

人工智能及大数据创新产品收入7575.17万元，同比增长18.24%，毛利率达28.27%，为公司最具成长性和盈利能力的产品线之一。

从行业分布看，银行类客户收入19.12亿元，占比81.83%；非银金融收入2.54亿元，占比10.86%。客户集中度较高，但非银金融收入同比增长20.56%，政策性银行业务增长34.14%，客户结构持续优化。

经营与投资活动

经营活动产生的现金流量净额同比变动6.34%，得益于公司加强应收账款管理，业务收款较上年有所增长。

投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-149.22%，主要系结构性存款的购买与到期回收净差变化所致。收回投资收到的现金同比增长72.37%，取得投资收益收到的现金增长41.29%，投资支付的现金增长102.74%，显示公司在积极配置短期理财产品。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注公司应收账款状况，当前应收账款/归母净利润比率已达312.17%，远高于正常水平，可能对公司未来利润质量和现金流稳定性构成压力。

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