慈星股份（300307）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期慈星股份（300307）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入14.56亿元，同比上升31.59%，归母净利润1.73亿元，同比上升64.07%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8.26亿元，同比上升65.88%，第二季度归母净利润8257.7万元，同比上升179.76%。本报告期慈星股份盈利能力上升，毛利率同比增幅4.73%，净利率同比增幅24.42%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率33.08%，同比增4.73%，净利率11.89%，同比增24.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.93亿元，三费占营收比13.25%，同比减13.84%，每股净资产4.2元，同比增3.07%，每股经营性现金流0.52元，同比增22907.89%，每股收益0.22元，同比增69.23%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.15%，资本回报率不强。去年的净利率为4.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.64%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-20.76%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额21.35亿元，累计分红总额8.72亿元，分红融资比为0.41。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.1%/18.1%/8.2%，净经营利润分别为1.09亿/2.91亿/9647.55万元，净经营资产分别为15.52亿/16.1亿/11.77亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.25/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.45亿/5.44亿/2.15亿元，营收分别为20.32亿/22.18亿/19.48亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为85.61%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.85%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达294.22%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.02亿元，每股收益均值在0.38元。

本文数据来源于慈星股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。