紫光国微（002049）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期紫光国微（002049）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入34.43亿元，同比上升13.0%，归母净利润7.98亿元，同比上升15.29%。按单季度数据看，第二季度营业总收入19.44亿元，同比下降3.8%，第二季度归母净利润4.63亿元，同比下降19.08%。本报告期紫光国微公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达389.68%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率53.59%，同比减3.53%，净利率23.07%，同比增1.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.42亿元，三费占营收比9.92%，同比增7.2%，每股净资产16.66元，同比增11.46%，每股经营性现金流0.97元，同比增73.14%，每股收益0.95元，同比增15.71%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.45%，资本回报率一般。去年的净利率为23.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.57%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为7.43%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。
• 融资分红：公司上市21年以来，累计融资总额30.44亿元，累计分红总额16.88亿元，分红融资比为0.55。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为29.3%/15%/16.2%，净经营利润分别为25.35亿/11.85亿/14.36亿元，净经营资产分别为86.45亿/79.25亿/88.79亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.89/1.07/1.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为67.27亿/58.91亿/67.23亿元，营收分别为75.76亿/55.11亿/61.46亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达389.68%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在18.51亿元，每股收益均值在2.18元。

持有紫光国微最多的基金为军工基金LOF，目前规模为7.74亿元，最新净值1.2289（8月14日），较上一交易日上涨0.4%，近一年下跌8.8%。该基金现任基金经理为艾小军。

本文数据来源于紫光国微2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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