【机构调研记录】中邮基金调研北京君正、中赋科技

证券之星消息，根据市场公开信息及7月2日披露的机构调研信息，中邮基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）北京君正 （中邮基金参与公司特定对象调研&现场交流会）
调研纪要：预计全年收入、盈利能力等方面同比能够实现较好的增长。计算芯片因KGD涨价和缺货导致成本上升，前三季度毛利率保持较高水平。DRAM持续涨价，国内外客户陆续调价，SRAM和NOR Flash也有小幅上涨，预计各季度毛利率环比提升。DDR4和LPDDR4合计占DRAM收入超40%。产业链产能紧张，公司已提前备货并持续生产，可保障今明两年供货。客户基本接受涨价，主要关注供应。代工厂价格上涨，公司可完全顺价。明年传统DRAM产能难改善，供需预计仍紧张。3D DRAM正研发中，面向边缘端大模型，投片进度延迟。大厂退出后有新客户接入，公司将选择优质客户。NAND Flash自去年起涨价，需求旺盛。模拟芯片一季度收入同比增长11%，预计稳定增长。NOR Flash占存储收入超30%，收入增长主要来自销量。AI MCU处于样品阶段，计划7月量产投片。

2）中赋科技 （中邮基金参与公司路演活动&现场参观）
调研纪要：军科正源1-5月新签订单同比增长超70%，在手订单超10亿，近三年收入在3-4亿间波动，2025年约3.28亿，收入确认滞后，当前执行2023-2024年低价订单，利润承压，但行业回暖迹象明显。现有产能支持5-6亿收入，今年拟增员10%-15%。客户超800家，覆盖大药企与中小Biotech，避免单一依赖。参与MNC中国区项目，2025年海外收入占比约10%。公司坚定向CXO转型，军科正源为首项并购，后续将沿创新药研发链布局，已在安徽池州建设实验猴基地，一期存栏2000-3000只，二期达7000-8000只，但今明两年无供货能力。赛赋订单充足，暂无注入上市公司计划。环保业务将缩量发展，存量资产择机出售以优化结构、降低应收账款。

中邮基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)886.34亿元，排名72/212；资产管理规模(非货币公募基金)855.28亿元，排名53/212；管理公募基金数115只，排名72/212；旗下公募基金经理23人，排名64/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为中邮信息产业灵活配置混合A，最新单位净值为2.43，近一年增长135.86%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。

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