中信银行（601998）2026年一季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中信银行（601998）发布2026年一季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

3.1经营业绩概况

    报告期内，面对复杂多变的外部环境，本集团全面贯彻落实党中央、国务院决策部署和各项监管要求，积极做好金融“五篇大文章”，深入推进战略实施，整体经营发展保持良好态势。

    报告期内，本集团资产负债规模平稳增长，服务实体经济质效稳步提升。截至报告期末，本集团资产总额102412.09亿元，较上年末增长1.09%。贷款及垫款总额59995.03亿元，较上年末增加1373.31亿元，增长2.34%。其中，公司贷款（不含贴现）余额35064.54亿元，较上年末增加2132.49亿元，增长6.48%；贴现贷款余额1504.48亿元，较上年末减少517.21亿元，下降25.58%；个人贷款（不含信用卡）余额18911.84亿元，较上年末减少125.23亿元，下降0.66%；信用卡贷款余额4514.17亿元，较上年末减少116.74亿元，下降2.52%。截至报告期末，本集团负债总额93744.76亿元，较上年末增长0.98%。客户存款总额61872.48亿元，较上年末增加1379.73亿元，增长2.28%。其中，公司存款余额43709.55亿元，较上年末增加1159.29亿元，增长2.72%；个人存款余额18162.93亿元，较上年末增加220.44亿元，增长1.23%。

    报告期内，本集团经营效益持续稳健增长，实现归属于本行股东的净利润200.98亿元，同比增长3.02%。营业收入546.49亿元，同比增长5.23%，其中利息净收入362.70亿元，同比增长1.66%，一季度净息差1.61%，呈企稳态势；非利息净收入183.79亿元，同比增长13.07%。

    3.2重点业务及指标

    3.2.1支持实体经济

    本行不断完善“五策合一”统筹机制，紧扣“369N”大类资产投放策略引导，优化信贷资源配置，对公信贷业务在总量增长、结构优化与风险管控上同步取得实效。投放节奏平稳有序，截至报告期末，本行公司贷款（不含贴现）余额32675.13亿元，较上年末增加2062.60亿元，增速6.74%。其中人民币对公贷款（不含贴现）规模首次突破3万亿元，延续去年良好增势。行业结构持续优化，人民币对公贷款（不含贴现）季度增量超百亿元的行业达到7个，行业分布更趋合理，其中制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业投放增量位居前列。重点领域精准发力，本行紧跟国家产业政策与重大战略布局，立足服务实体经济本源，加大重点领域支持力度，战略性新兴产业贷款、制造业中长期贷款余额分别为7941.26亿元、3827.47亿元，较上年末分别增长3.51%、6.54%，对实体经济重点领域的授信支撑持续强化。重点区域靶向施策，本行立足区域禀赋实施差异化信贷布局，深度对接京津冀、长三角、粤港澳大湾区及成渝地区发展需求。截至报告期末，上述四大重点区域人民币对公贷款（不含贴现）余额合计达2.22万亿元，较上年末增加1728.30亿元，区域金融服务效能稳步提升。风险防控成效持续显现，截至报告期末，本行公司贷款（不含贴现）不良贷款率0.94%，较上年末下降0.10个百分点，为对公业务持续健康发展提供了坚实保障。

    本行积极贯彻落实国家及监管政策，持续加强零售业务场景搭建和产品体系创新，有序推动个人信贷业务发展。截至报告期末，本行个人贷款余额22758.71亿元，其中个人贷款（不含信用卡）余额18251.38亿元，信用卡贷款余额4507.33亿元。本行继续保持个人住房贷款作为个贷业务“压舱石”定位，强化普惠金融存量客户经营，聚焦优质客群消费贷投放，持续推动消费贷客群结构优化调整。报告期内，本行新发放个人贷款（不含信用卡）1891.00亿元，其中个人普惠贷款投放568.75亿元，同比增长17.04%。信用卡业务紧扣消费热点，深耕“食、住、行、娱、购”场景生态，持续加大惠民力度；持续深耕境外交易场景，不断完善境外服务体系，推动跨境支付便利化水平持续提升。

    3.2.2做好金融“五篇大文章”

    科技金融

    本行坚决贯彻党中央、国务院关于科技金融工作的决策部署，持续推动科技金融业务提质增效。报告期内，本行持续深化“总分支贯通、前中后台联动”的矩阵式管理架构，强化“总分两级科技金融部门+先锋军支行+科技支行”的立体化服务网络。客群培育上，锚定科技属性与高成长性，不断扩大对科技领军企业、科技型中小企业的服务覆盖。截至报告期末，国家级“专精特新”企业服务覆盖率达92.56%。产品创设上，紧扣实体经济特色场景与区域资源禀赋，聚焦科技企业全生命周期金融需求，持续优化产品设计、完善风险管控机制，不断迭代升级科技金融产品矩阵，切实提升金融服务精准度与适配性。生态赋能上，深化与中信集团协同优势，构建内部协同与外部链接相结合的生态体系，打造多元化、接力式中信综合金融服务。截至报告期末，本行科技贷款余额11198.29亿元，较上年末增长4.37%。

    绿色金融

    报告期内，本行坚定贯彻党的二十大及二十届历次全会提出的绿色发展要求，持续健全绿色金融工作机制、强化产品创新、深化协同联动，以“五位一体”发展体系为引领、“1+N+N”绿色金融产品体系为引擎，驱动绿色金融服务质效提升。绿色贷款投放稳中有进。截至报告期末，本行绿色贷款余额为7869.21亿元，较上年末增长4.58%。积极拓展各类绿色金融业务。有力支持绿色债券承销，全面助力相关产业绿色低碳发展。持续加大绿色债券投资力度，重点投向工业、消费等领域，涵盖绿色资产支持证券、绿色金融债券等多种类型。此外，本行加快转型金融规划的制定工作，推动可持续挂钩贷款在钢铁、农业等领域的应用。绿色生活方面，“中信碳账户”累计用户数达3093.86万户，较上年末增加149.84万户，累计碳减排量达22.13万吨。

    普惠金融

    报告期内，本行持续强化顶层设计，认真研究落实中央一号文件等国家战略部署和重要监管政策，召开普惠金融暨乡村振兴工作小组季度例会，做深做实支持小微企业融资协调工作机制，加快落实中小微民营企业固定资产贷款和服务业经营主体贷款贴息政策。持续完善产品体系，强化人工智能等应用，规范产品及系统全生命周期管理。持续开展精准营销，加快供应链业务整合，开展“强链行动”，将供应链业务作为转型发展的重要场景和增量来源。持续加强风险管理，健全风险合规制度体系与管理策略，完善重点业务风控策略及审查审批标准。持续强化支持保障，优化绩效考核体系，保持政策资源的稳定性和延续性，充分激发基层内生发展动力。截至报告期末，本行普惠型小微企业贷款余额6574.77亿元，较上年末增加131.70亿元；有贷款余额客户数31.52万户，较上年末增加1293户。

    养老金融

    本行深入落实积极应对人口老龄化国家战略，全面深化养老金融布局，持续迭代“幸福+”养老金融服务体系，做好养老金融大文章。优化第一支柱配套金融服务，开展社保账户管理、基金存放和待遇发放等服务，在超80个地市级以上区域获得社保卡发卡资格，社保卡发卡量持续增长。深化第二支柱经营模式，加速营运数智化转型，驱动养老金融托管业务量质齐升。截至报告期末，养老金融托管规模5994.38亿元，服务覆盖3899家企事业单位。强化第三支柱高质量发展，丰富个人养老金产品供给，提供多元化权益保障，迭代个人养老金系统功能，提升客户养老投资体验。截至报告期末，个人养老金账户开户307.45万户，较上年末增长4.79%。夯实适老化服务能力，推出老年客户财富管理知识读本《长寿时代：如何管好养老“钱袋子”》，加强老年人金融知识宣传教育；持续开展“乐龄读书会”活动，丰富老年人退休生活。大力发展养老产业金融，强化对养老机构、医疗机构、医药制造和医疗器械等重点行业的支持力度。截至报告期末，养老产业贷款余额24.76亿元，较上年末增长0.24%。

    数字金融

    本行坚定贯彻国家数字金融大文章战略部署，以业务的场景化、生态化、自动化、智能化、平台化、国际化“六化”为牵引，深入推进数字金融赋能其他四篇大文章，持续提升数字金融服务质效。截至报告期末，本行数字经济核心产业贷款余额达2624.50亿元，较上年末增长6.35%。场景化方面，零售新一代收单平台与“e管家”系统全面打通，面向商超、餐饮、教育等行业提供收款分账一体化解决方案，带动交易规模提升。生态化方面，小天元打通OA审批、人事薪税模块与钉钉等主流办公平台的生态对接，全面提升生态协同效能。自动化方面，资产托管打造自动化营运，实现交易单据、指令分拣与附件识别自动化，单据、指令自动化率达30%和56%，关键场景自动化率较上年末提升6%。智能化方面，金融市场业务构建智能化量化投资交易体系，借助大模型生成交易策略；投产柜台债机器人，新增复杂期权智能报价，自营交易量同比增长41%。财富顾问数字人“小信”累计服务客户超1145万户，持续提升客户服务质效。平台化方面，以数字赋能科技金融发展，建立以第一客户关系经理为核心的服务体系，打造覆盖80万科技企业的“北极星”智能评价平台。国际化方面，推出“出口信用证辅助制单”服务，借助AI技术延伸信用证服务链条，提升客户制单效率。

    3.2.3业务综述

    本行公司业务始终坚守服务实体经济本源，立足国家战略，深入推进金融“五篇大文章”，持续完善工作机制、创新服务模式，为高质量发展积蓄动能。交易银行业务方面，供应链金融持续做强核心产品，打造差异化竞争优势。平台服务能力优化升级，截至报告期末，对公电子渠道客户数达137.56万户，较上年末增加1.75万户。投资银行业务方面，报告期内，承销债务融资工具510只，承销规模2174.39亿元；承销科技创新债券72只，承销规模377.61亿元，两项承销业务只数和规模均保持市场领先。国际业务方面，一季度实现代客结售汇量708.84亿美元，同比增长14.77%，企业外汇交易服务能力和竞争优势持续夯实；跨境电商业务实现与多家头部或大型平台业务合作，推动交易规模同比增长17.81%。资产托管业务方面，聚焦关键领域精准发力，进一步夯实营运能力、风控体系及科技应用。截至报告期末，托管规模达19.22万亿元，较上年末增加7651.28亿元。对公财富业务方面，对公财富规模平稳较快增长，截至报告期末，对公财富管理规模3838.42亿元，较上年末增长10.80%。本行坚持名单制精准获客，坚持大中小客户协同发展，截至报告期末，本行对公客户数达141.29万户，较上年末增长1.79%。

    本行零售业务紧跟国家战略及政策导向，围绕客户全生命周期财富管理、资产配置需求，不断提升价值创造与民生服务能力。积极落实提振消费政策，通过聚焦民生场景促消费、优化支付体验、加强消费商圈建设等举措，助力扩内需、促消费，推动普惠性金融服务提质扩面。报告期内，借记卡快捷交易规模同比增长5.09%，信用卡线上交易规模同比提升14.94%。财富管理业务方面，紧跟资本市场结构性机遇，强化以投研为基础的选品能力，提升以资配为核心的顾问服务能力，做好客户多元化产品资产配置，公私募基金、财富管理服务信托业务年增规模同比显著增长。零售信贷业务方面，个贷业务加强普惠金融服务，加大对小微企业市场主体的支持力度，拓展新客户并强化存量优质客户经营能力，在提升风险管理水平的同时，个人普惠贷款投放同比增长17.04%；信用卡深化生息资产场景化建设，场景分期规模同比增长46.54%。本行进一步深化高质量获客与经营，截至报告期末，本行个人客户数达1.54亿户，较上年末增长1.10%。

    本行金融市场业务紧跟国家战略及政策导向，报告期内，票据业务累计为7575户企业提供贴现融资服务3167.61亿元。截至报告期末，科技金融、战略性新兴产业等重点领域票据贴现余额占比达47.54%。本行切实履行银行间市场做市商职责与义务，持续为市场提供稳定流动性支持。报告期内，外汇做市交易量合计1.04万亿美元，同比增长6.12%，外币对即期交易量稳居银行间市场前二；债券及衍生品做市交易量合计4.03万亿元，同比增长41.40%。本行从组织架构、客群管理、队伍建设、资源协同及综合销售等维度全面发力，深化同业客户生态化、体系化经营，加快构建同业客户生态圈。截至报告期末，“中信同业+”平台签约客户数达3226户，较上年末增加29户。报告期内，平台累计交易量达6551.08亿元，同比增长2.68%。本行子公司信银理财立足行业新格局，持续强化产品质量管理，深化投研驱动，加速推进数智化转型，推动资产管理业务高质量发展。截至报告期末，理财产品管理规模2.38万亿元，较上年末增长3.61%，其中，一年及以上期限产品规模8609.84亿元，占比36.19%，较上年末提升2.06个百分点，产品结构进一步优化。

    3.3风险管理

    本行持续健全“控风险有效、促发展有力”的全面风险管理体系，强化风险偏好传导，不断深化稳健的风险合规文化。纵深推进“五策合一”，围绕金融“五篇大文章”和“十五五”时期经济发展主线，深入开展行业研究，及时制定授信政策，引导授信精准进退。进一步改革优化风险管理体制机制，加强授信业务全流程管理，做实并表统一授信和主动贷后管理。严防零售、房地产、地方债务等重点领域风险，分类施策做好风险化解处置，加大现金清收力度，深挖已核销资产价值，在保障资产质量整体稳定的同时，提升价值贡献。加强对子公司穿透管理，提升母子一体联防联控能力。加快数智化风控体系建设，强化数据治理，迭代优化模型和风控工具，建强企业级风控中台，推进智能化应用实践，推动管理提质增效。

    房地产风险管理

    本行坚决贯彻党中央、国务院决策部署，落实城市房地产融资协调机制、“金融16条”等相关政策要求，继续实施“提质量、稳存量、优增量”的总体策略，加快构建房地产发展新模式。稳健开展房地产新增业务，支持保障性住房项目和安全舒适绿色智慧的“好房子”项目，综合考虑区域、主体、项目布局，择优开展优质房企、优势地区的房地产开发业务。用好融资协调机制白名单，积极配合“保交房”攻坚战任务的完成，支持符合要求的房地产开发贷款展期、调整还款计划，促进项目完工交付。截至报告期末，本集团贷款、银行承兑汇票、保函、债券投资、非标投资等承担信用风险的对公房地产融资余额3739.20亿元，较上年末减少66.05亿元。其中对公房地产贷款余额2948.77亿元，较上年末减少25.76亿元。本集团代销、理财资金出资、主承销债务融资工具等不承担信用风险的对公房地产融资余额878.21亿元，较上年末减少93.37亿元。

    个人住房贷款方面，本行积极落实国家及各地区政策要求，满足购房者合理购房需求，实现个人住房贷款业务的稳健发展。截至报告期末，个人住房贷款余额10845.08亿元，较上年末减少31.63亿元。其中，在一、二线城市及经济较发达的长三角、大湾区的个人住房贷款余额占本行个人住房贷款期末余额的89.64%，较上年末增加0.03个百分点。截至报告期末，本行个人住房贷款不良率0.52%，较上年末上升0.11个百分点；关注贷款率0.53%，较上年末上升0.06个百分点，个人住房贷款业务整体风险可控。

    3.4资产质量

    本集团坚持实质风险判断原则，严格认定资产风险分类，真实反映资产质量。报告期内，本集团坚持稳健发展的经营理念，积极顺应市场环境变化，不断增强风险管理的主动性和前瞻性，持续推进授信结构优化，提升授信全流程精细化管理水平，加大风险化解及不良资产处置力度。

    截至报告期末，本集团不良贷款余额687.45亿元，较上年末增加15.29亿元；不良贷款率1.15%，与上年末持平；拨备覆盖率202.45%，较上年末下降1.16个百分点；贷款拨备率2.32%，较上年末下降0.01个百分点。

    3.5资本充足率

    本集团根据国家金融监督管理总局颁布的《商业银行资本管理办法》有关规定计算和披露资本充足率相关信息，报告期内满足各项资本监管要求。在满足监管最低资本要求的基础上，本集团进一步满足储备资本、逆周期资本和附加资本要求，其中储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0%，附加资本要求为0.5%。

    截至报告期末，本集团核心一级资本充足率9.33%，一级资本充足率10.69%，资本充足率12.51%。本行核心一级资本充足率8.89%，一级资本充足率10.32%，资本充足率12.24%。

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