凯格精机（301338）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期凯格精机（301338）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.4亿元，同比上升72.8%，归母净利润6497.85万元，同比上升95.66%。按单季度数据看，第一季度营业总收入3.4亿元，同比上升72.8%，第一季度归母净利润6497.85万元，同比上升95.66%。本报告期凯格精机应收账款上升，应收账款同比增幅达60.05%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率40.1%，同比减8.72%，净利率19.57%，同比增14.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计3828.88万元，三费占营收比11.27%，同比减31.27%，每股净资产15.96元，同比增13.28%，每股经营性现金流0.01元，同比增106.88%，每股收益0.61元，同比增96.77%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.17%，资本回报率一般。去年的净利率为16.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.56%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为84.1%/--/--，净经营利润分别为5497.71万/7160.74万/1.88亿元，净经营资产分别为6538.33万/-7746.79万/-1.05亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/-0.13/-0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3227.12万/-1.12亿/-1.17亿元，营收分别为7.4亿/8.57亿/11.56亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.25%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达103.44%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.83亿元，每股收益均值在3.6元。

持有凯格精机最多的基金为华泰柏瑞质量精选混合A，目前规模为8.47亿元，最新净值1.9648（4月28日），较上一交易日下跌1.83%，近一年上涨296.53%。该基金现任基金经理为陈文凯。

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