道恩股份（002838）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期道恩股份（002838）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入17.16亿元，同比上升33.44%，归母净利润1.19亿元，同比上升168.92%。按单季度数据看，第一季度营业总收入17.16亿元，同比上升33.44%，第一季度归母净利润1.19亿元，同比上升168.92%。本报告期道恩股份应收账款上升，应收账款同比增幅达40.11%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率14.69%，同比增9.37%，净利率7.8%，同比增102.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计7845.37万元，三费占营收比4.57%，同比增18.47%，每股净资产7.86元，同比增13.07%，每股经营性现金流0.27元，同比增198.2%，每股收益0.25元，同比增150.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.85%，资本回报率不强。去年的净利率为3.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.29%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为4.45%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.6%/3.8%/4.3%，净经营利润分别为1.55亿/1.52亿/2.06亿元，净经营资产分别为33.42亿/40.43亿/47.68亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.53/0.58，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为18.7亿/28.19亿/35.05亿元，营收分别为45.44亿/53.01亿/60.56亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为33.13%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.26%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达23.71%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达941.33%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.28亿元，每股收益均值在0.9元。

持有道恩股份最多的基金为中证2000ETF华夏，目前规模为4.5亿元，最新净值1.9215（4月28日），较上一交易日下跌1.25%，近一年上涨59.66%。该基金现任基金经理为鲁亚运 陈国峰。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司于 2026 年 4 月 17 日（星期五）15:00--17:00 在“全景?路演天下”（http://ir.p5w.net）举行 2025 年度业绩说明会。本次业绩说明会采用网络远程的方式举行。业绩说明会答环节主要内容如下：
答：公司于 2026 年 4 月 17 日（星期五）1500--1700 在“全景?路演天下”（http//ir.p5w.net）举行 2025 年度业绩说明会。本次业绩说明会采用网络远程的方式举行。业绩说明会问环节主要内容如下

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