洁美科技（002859）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期洁美科技（002859）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.07亿元，同比上升22.52%，归母净利润4775.29万元，同比上升41.59%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.07亿元，同比上升22.52%，第一季度归母净利润4775.29万元，同比上升41.59%。本报告期洁美科技盈利能力上升，毛利率同比增幅1.12%，净利率同比增幅15.66%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率32.59%，同比增1.12%，净利率8.95%，同比增15.66%，销售费用、管理费用、财务费用总计8213.71万元，三费占营收比16.19%，同比增2.41%，每股净资产7.13元，同比增6.88%，每股经营性现金流0.06元，同比减48.62%，每股收益0.11元，同比增37.5%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4%，资本回报率不强。去年的净利率为9.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.3%/3.9%/3.3%，净经营利润分别为2.56亿/2.02亿/2.03亿元，净经营资产分别为40.75亿/51.42亿/62.21亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.35/0.46，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.27亿/6.3亿/9.71亿元，营收分别为15.72亿/18.17亿/21亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为30.34%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.34%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达50.32%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达13.88%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达281.12%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.35亿元，每股收益均值在1.01元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.20亿元，已累计从业8年196天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有洁美科技最多的基金为泉果旭源三年持有期混合A，目前规模为58.86亿元，最新净值1.2753（4月28日），较上一交易日下跌1.71%，近一年上涨74.32%。该基金现任基金经理为赵诣。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：目前的行业景气度怎么样？
答：目前行业景气度较高，公司核心产品电子封装材料处于满产满销状态，电子级薄膜材料产能利用率也在逐步提升。随着全球数字化进程加速，叠加“新基建”及电子产品“以旧换新”等政策，5G网络、云计算及数据中心建设加速，新能源汽车、R/VR、工业互联网、I终端、消费电子等市场需求持续放量，广泛的下游需求奠定了电子元器件行业发展的坚实基础，也为公司业务持续健康稳定发展提供了良好的行业保障。

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